Mise à jour 1 - Le taux hypothécaire américain à 30 ans dépasse 7 %, atteignant un sommet de deux ans

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Ann Saphir

Reuters, 23 septembre - La semaine dernière, le taux hypothécaire le plus populaire aux États-Unis a grimpé à son plus haut niveau depuis plus de deux ans, franchissant pour la première fois la barre des 7 % depuis la première semaine de mandat du président Donald Trump. Précédemment, la Réserve fédérale a relevé son taux directeur à court terme pour contenir l'inflation, tandis que la hausse des prix du pétrole a tiré à la hausse les rendements des bons du Trésor qui soutiennent le coût du crédit immobilier.

L'Association américaine des banquiers hypothécaires a indiqué mercredi que sur la semaine terminée le 18 septembre, le taux d'intérêt moyen d'un prêt hypothécaire à taux fixe sur 30 ans a bondi de 15 points de base, pour atteindre 7,12 %. Ce niveau n'avait plus été observé depuis mai 2024.

La dernière fois que le taux d'intérêt hypothécaire à 30 ans a dépassé 7 %, c'était fin janvier 2025, quelques jours après le début du second mandat de Trump. Depuis le début de l'année, la flambée de ce taux est devenue un enjeu majeur de l'accessibilité au logement, un sujet qui préoccupe la Maison-Blanche et le camp républicain au sens large, alors qu'il ne reste que six semaines avant les élections de mi-mandat qui détermineront le contrôle du Congrès.

La cote de popularité de Trump dans l'exercice du pouvoir a chuté à son plus bas historique, selon un sondage Reuters/Ipsos publié lundi, seuls 17% des personnes interrogées se déclarant satisfaites de la manière dont le président gère la question du coût de la vie – alors que pour les Américains, le coût de la vie est le premier sujet qui influencera leur vote en novembre.

Depuis fin février, avec les frappes américano-israéliennes sur l'Iran qui ont fait grimper les prix mondiaux du pétrole, les taux hypothécaires ont augmenté de plus d'un point de pourcentage, pesant sur les acheteurs potentiels et refroidissant le marché immobilier américain.

Les taux hypothécaires évoluent généralement en fonction des rendements des bons du Trésor américains, qui sont eux-mêmes sensibles à l'évolution des prix du pétrole et à la menace d'une reprise de l'inflation. Le taux d'inflation reste supérieur à la cible de 2 % de la Fed depuis plus de cinq ans et demi.

La semaine dernière, la Réserve fédérale a relevé son taux directeur (link) de 0,25 point de pourcentage pour le porter dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %, afin de renouer « plus rapidement » avec l'objectif d'inflation de 2 %. Presque tous les responsables de la Fed estiment qu'il faudra relever les taux au moins une fois de plus d'ici la fin de l'année. Les opérateurs de marché parient également sur de nouvelles hausses des taux de la Fed.

Les projections publiées en même temps que la décision de hausse montrent désormais que plusieurs responsables considèrent que l'inflation ne reviendra à la cible de 2 % qu'en 2029, soit un an plus tard que la prévision émise il y a trois mois.

L'Association américaine des banquiers hypothécaires (MBA) note que la hausse des taux la semaine dernière a provoqué une baisse des demandes de refinancement et de prêts immobiliers, poussant davantage d'emprunteurs à se rabattre sur des prêts hypothécaires à taux variable – dont le coût d'emprunt initial est inférieur à celui des prêts à taux fixe, mais qui sera réajusté après quelques années pour s'aligner sur les taux en vigueur à ce moment-là. Selon la MBA, la part de marché des prêts à taux variable a atteint 9,8 % du total des demandes la semaine dernière.

L'indice global suivi par la MBA pour mesurer le volume total des demandes de prêts hypothécaires est tombé à son plus bas niveau depuis 15 mois, principalement sous l'effet de la chute des demandes de refinancement pour la quatrième semaine consécutive, à son plus bas depuis février 2025.

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans, qui sert de référence pour le prix des prêts immobiliers à 30 ans, a atteint son plus haut niveau depuis près de vingt ans, autour de 5 %, alors qu'il n'était que de 4 % avant le déclenchement de la guerre en Iran. Les facteurs qui poussent le rendement à la hausse incluent la conviction croissante des marchés que ramener l'inflation à la cible de 2 % de la Fed prendra plus de temps que prévu, ainsi que de récents signes d'accélération de la croissance économique américaine et de renforcement de la demande dans tous les secteurs.

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