Hana Bank, l'une des plus grandes banques commerciales de Corée du Sud, a émis une obligation numérique de 100 millions de dollars sur la plateforme blockchain d’Euroclear et l’a réglée le jour même, une première pour le marché coréen des obligations en devises étrangères. Dans un communiqué, la banque a indiqué que l’obligation sur cinq ans a été émise vendredi via l’infrastructure de marché financier numérique d’Euroclear, appelée D-FMI, avec allocations et paiements effectués à la date d’émission. Cette initiative permet à la banque d'accéder plus rapidement et à moindre coût à des financements en devises étrangères, à un moment où les établissements modernisent les modalités d’émission et de règlement de la dette.
Premier règlement T+0 pour une obligation en devises étrangères en Corée
Les opérations obligataires conventionnelles en devises étrangères prennent généralement trois à cinq jours ouvrables pour être réglées. La note de 100 millions de dollars de Hana a au contraire bénéficié d’un règlement T+0, permettant à l’émetteur de recevoir les fonds le jour même et supprimant des étapes administratives. Ce cycle plus court réduit également le risque de règlement et libère du capital qui, autrement, resterait immobilisé jusqu'à la finalisation de la transaction. Selon la banque, il s’agit de la première fois qu’un établissement financier coréen utilise directement l’infrastructure blockchain d’Euroclear pour émettre une obligation numérique.
D-FMI s'intègre aux infrastructures existantes d’Euroclear
La plateforme D-FMI gère l’émission, l’enregistrement et le règlement sur un registre distribué, tout en étant connectée au réseau de règlement conventionnel d’Euroclear, où elle fonctionne comme dépositaire central international de titres. Ce modèle permet aux investisseurs institutionnels d’acheter et de négocier l’obligation via leurs comptes Euroclear existants sans avoir à installer d’infrastructure distincte, de sorte que la note numérique peut circuler aux côtés des titres traditionnels. Hana a utilisé la documentation de son programme mondial d’émission à moyen terme existant, avec Standard Chartered en tant que seul chef de file du placement.
Les banques continuent de transférer la dette sur la blockchain
Cette émission s’ajoute à une tendance croissante visant à porter la dette réelle sur des registres distribués, les émetteurs cherchant à réduire les délais de règlement et à toucher des investisseurs directement sur la blockchain. Le régulateur du marché des valeurs mobilières indien a lancé un projet pilote pour tokeniser le marché obligataire d’entreprise du pays, tandis que les régulateurs américains ont créé un cadre pour la négociation tokenisée d’actions.
Ce qu’a indiqué Hana Bank
« L’émission d’une obligation numérique de 100 millions de dollars et la mise en place du règlement T+0 représentent une étape significative dépassant la simple diversification de nos canaux de financement, car elles introduisent la technologie blockchain sur le marché des capitaux, » a déclaré un responsable de Hana Bank. « Nous continuerons d’adopter des infrastructures de pointe et d’explorer des solutions innovantes de financement répondant aux besoins des investisseurs internationaux. »
