La roupie indonésienne chute en raison du renforcement du dollar américain et de la flambée des prix du pétrole

L'USD/IDR progresse pour la troisième journée consécutive, évoluant autour de 17 700 lors des premières heures européennes lundi. La paire s'apprécie alors que le dollar américain (USD) bénéficie d'un soutien accru, les anticipations d'un relèvement agressif des taux de la Federal Reserve (Fed) pour la décision de mercredi s'intensifiant après des rapports d'inflation américaine plus élevés.

L'indice des prix à la consommation américain (CPI) a accéléré en août, renforçant les attentes selon lesquelles la banque centrale américaine relèvera ses taux d'intérêt la semaine prochaine. L'outil CME FedWatch suggère que les marchés financiers intègrent désormais une probabilité de près de 87 % d'une hausse de taux d'un quart de point lors de la réunion de septembre de la Fed, contre 59 % il y a une semaine.

Les données publiées vendredi par le Bureau of Labor Statistics ont montré que le CPI américain a augmenté de 0,4 % en rythme mensuel en août, portant la hausse sur 12 mois à 3,4 %. Ces deux chiffres correspondent aux attentes du marché. Parallèlement, le core CPI, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l'énergie, a augmenté de 0,3 % sur un mois, contre 0,2 % précédemment, dépassant la prévision de 0,2 %.

Toutefois, les analystes de HSBC soulignent que les récentes publications de données ont déplacé le récit de la politique monétaire mondiale en dehors des États-Unis. Ils notent que, “sur le plan cyclique, les données américaines ont déçu depuis début juillet tandis que les données ailleurs se sont montrées plus solides,” une divergence qui a “entraîné une revalorisation dovish des attentes concernant la Fed parallèlement à une revalorisation plus hawkish pour d'autres grandes banques centrales.” D'après HSBC, ce contexte en évolution met en lumière le contraste croissant entre une dynamique américaine plus modérée et des performances relativement plus robustes dans d'autres grandes économies.

De plus, la paire USD/IDR s'apprécie alors que la roupie indonésienne (IDR) est sous pression en raison de la hausse des prix du pétrole, ce qui pourrait encore alimenter l'inflation et peser sur la situation budgétaire de l'Indonésie, qui est importatrice nette de pétrole.

Les prix du pétrole brut augmentent et atteignent presque des sommets de quatre mois après une attaque de drone qui a forcé l'Arabie saoudite à fermer un important oléoduc. Cette perturbation a fortement impacté un axe crucial traditionnellement utilisé pour contourner le détroit d'Ormuz. Par mesure de précaution, les opérations saoudiennes sur l'oléoduc Est-Ouest ont été immédiatement suspendues à la suite des attaques de jeudi, et les autorités n'ont pas encore indiqué quand une reprise normale des opérations aura lieu.