La pression sur la marge de RH persiste, toute l'attention se porte sur le déploiement d'Estates, selon BofA

10:43 AM EDT, 11/09/2026 (MT Newswires) -- RH (RH) fait face à une pression continue sur ses marges en raison de la hausse des coûts de fret et des intrants, qui devraient compenser la majeure partie du bénéfice du remboursement des droits de douane tandis que l'attention des investisseurs se tourne vers le lancement de son offre Estates, a indiqué BofA Securities dans une note vendredi. BofA a souligné que RH a relevé ses prévisions de marge d'EBITDA ajustée pour l'exercice 2026, cette hausse étant entièrement attribuable aux remboursements de droits de douane, tandis que des droits de douane plus élevés sur le Vietnam exercent une pression supplémentaire, le pays représentant une part importante des importations de RH. Les prévisions de marge d'EBITDA ajustée pour le troisième trimestre fiscal de RH, comprises entre 12,5 % et 13,5 %, sont inférieures aux 19,1 % estimés par BofA et aux 19 % du consensus, tandis que la croissance attendue du chiffre d’affaires au quatrième trimestre est de 16,1 % à 21,2 %, Estates devant ajouter 8 points de pourcentage, selon la note. BofA a déclaré que la concrétisation des perspectives pour le quatrième trimestre et le lancement d’Estates pourraient stimuler les estimations pour 2027, tandis que l’amélioration limitée du marché du logement et la hausse des coûts de démarrage et de préouverture à l’international de 340 points de base demeurent des sujets d’inquiétude. BofA a réitéré sa recommandation sous-performance sur le titre et abaissé son objectif de cours à 114 $ contre 156 $. Prix : 133,92, Variation : -0,10, Variation en pourcentage : -0,07