Le dollar néo-zélandais se redresse depuis son plus bas de six semaines face au dollar américain, mais la hausse semble limitée avant la publication de l'indice des prix à la consommation aux États-Unis.

La paire NZD/USD gagne un certain élan positif lors de la session asiatique de vendredi, récupérant une partie des lourdes pertes de la veille sous le seuil de 0,5800, soit le niveau le plus bas depuis la fin juillet. Toutefois, le potentiel de hausse semble limité, car les traders pourraient préférer attendre la publication des chiffres de l'inflation américaine avant de prendre de nouvelles positions directionnelles.

L’indice crucial des prix à la consommation (CPI) des États-Unis sera surveillé de près pour obtenir davantage d’indices sur la trajectoire de la politique de la Réserve fédérale (Fed), dans un contexte d’anticipations croissantes de relèvement des taux, soutenues par le solide rapport américain sur l’emploi non agricole (NFP) et une inflation toujours persistante. En effet, les données publiées jeudi ont montré que l’indice américain des prix à la production (PPI) a accéléré à un taux annuel de 5,4 % en août, dépassant les prévisions du marché. Cela a amené les investisseurs à renforcer leurs paris sur une hausse des taux de la Fed la semaine prochaine, ce qui profite au dollar américain (USD) et devrait limiter les gains de la paire NZD/USD.

Par ailleurs, l’intensification des tensions entre les États-Unis et l’Iran continue de soutenir les prix du pétrole brut, qui ont atteint jeudi leur plus haut niveau depuis le 21 mai et accentuent les inquiétudes concernant les risques d’inflation découlant du conflit au Moyen-Orient. Dernièrement, le département du Trésor américain prévoit de sanctionner lundi une grande banque non identifiée, dans le cadre de sa campagne continue de pression économique contre l’Iran. De plus, les forces houthis ont pris le contrôle de Mocha, un port clé de la mer Rouge, renforçant leur emprise près du détroit de Bab el-Mandeb.

Cela accroît le risque d'un conflit régional plus vaste et maintient la prime de risque géopolitique, ce qui devrait continuer de bénéficier au dollar, valeur refuge. Par ailleurs, une orientation plus accommodante dans les prévisions de la politique monétaire de la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) pourrait également limiter les gains de la paire NZD/USD, appelant à la prudence de la part des acheteurs et à bien se positionner pour d’éventuelles hausses supplémentaires. Néanmoins, les prix au comptant restent sur la voie d’une troisième semaine consécutive de recul, et le contexte fondamental suggère que la voie de moindre résistance reste orientée à la baisse.

Graphique journalier NZD/USD

Analyse technique

La paire NZD/USD évolue au-dessus du retracement de 50,0 % à 0,5806 mais conserve un biais limité sous la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) à 0,5851. La proximité du retracement de 38,2 % à 0,5848 par rapport à l’EMA 200 jours renforce une zone de résistance immédiate qu’il faudra franchir pour alléger la pression baissière immédiate.

À la baisse, le retracement de 50,0 % à 0,5806 constitue le premier support, suivi du niveau de 61,8 % à 0,5763 et des seuils de Fibonacci plus profonds à 0,5702 et 0,5625, où l’on s’attend à ce que les acheteurs montrent davantage d’intérêt si la faiblesse se prolonge.