Les contrats à terme du Dow Jones baissent alors que les risques inflationnistes augmentent

Les contrats à terme sur le Dow Jones reculent de 0,32 % pour se négocier autour de 53 270 pendant les heures européennes ce lundi. Parallèlement, les contrats à terme sur le S&P 500 restent stables autour de 7 720, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq 100 progressent de 0,31 % pour atteindre environ 29 660. Le marché boursier américain sera fermé ce lundi en raison du congé de la fête du Travail.

Les contrats à terme sur les actions américaines évoluent de manière contrastée dans un climat de prudence sur les marchés, les chiffres solides de l’emploi aux États-Unis renforçant les attentes d’une hausse des taux de la Fed ce mois-ci. Selon le US Bureau of Labor Statistics, les emplois non agricoles d’août ont augmenté de 162 000, nettement au-dessus du chiffre prévu de 56 000. Par ailleurs, le taux de chômage est resté stable à 4,1 %, et la croissance annuelle des salaires a ralenti moins que prévu à 3,1 %.

Les traders adoptent également une attitude prudente, les prix du pétrole brut en hausse alimentant les craintes d’une reprise des tensions inflationnistes à la suite d’une escalade géopolitique entre les États-Unis et l’Iran ce week-end. Le conflit s’est intensifié après que les États-Unis ont visé trois pétroliers iraniens en réponse à des attaques de missiles sur leurs navires de guerre, ce qui a conduit Téhéran à instaurer une nouvelle zone restreinte autour du détroit d’Ormuz.

En dépit de la prudence générale du marché, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont progressé, portés par les gains des actions du secteur des semi-conducteurs. Les fabricants de puces comme Nvidia, Micron et Intel ont progressé, portés par l’optimisme grandissant autour du nouveau modèle GPT de OpenAI.

Les actions américaines résistent tandis que le Japon est à la traîne et que les marchés émergents progressent

Selon Deutsche Bank, les performances régionales ont été contrastées, l’indice Nikkei du Japon ayant chuté de « -2,09 % » sur la semaine malgré un rebond de « +1,26 % » vendredi, tandis que l’« indice MSCI EM a progressé de +0,24 % (+1,35 % vendredi) ». En revanche, ils soulignent qu’« aux États-Unis, les actions ont affiché une surperformance relative », même si « le S&P 500 n’a presque pas progressé la semaine dernière, n’affichant qu’un gain de +0,09 % (-0,38 % vendredi) », ce qui montre que même le marché majeur le plus performant a eu du mal à générer une hausse significative.

Les actions européennes reculent alors que la hausse des rendements pèse sur les actifs risqués

Les analystes de Deutsche Bank soulignent que « la montée des pressions inflationnistes et la poursuite de la hausse des rendements ont généralement exercé une pression sur les actifs risqués à travers le monde ». Ils notent que cela a été « particulièrement évident en Europe », où le STOXX 600 « a perdu -0,81 % la semaine dernière (+0,12 % vendredi), tandis que le DAX a reculé de -1,97 % (+0,17 % vendredi) », illustrant la manière dont la remontée des taux et le regain d’inquiétude concernant l’inflation ont pesé plus lourdement sur les principaux indices boursiers régionaux.