La roupie indonésienne s'affaiblit alors que la probabilité de hausse des taux de la Fed fait grimper le dollar américain

L'USD/IDR prolonge ses gains pour la deuxième journée consécutive, s'échangeant autour de 17 700 lors de la séance asiatique de lundi. La paire progresse alors que le Dollar américain (USD) efface ses pertes quotidiennes, stimulé par des données sur l'emploi aux États-Unis (US) plus solides que prévu, ce qui alimente les attentes d'une hausse imminente du taux directeur de la Federal Reserve.

Selon le Bureau of Labor Statistics des États-Unis, les emplois non agricoles d’août ont augmenté de 162 000, dépassant largement la prévision de 56 000. Parallèlement, le taux de chômage est resté stable à 4,1 %, et la croissance annuelle des salaires a ralenti moins que prévu à 3,1 %. Suite à ces chiffres, les opérateurs ont rapidement intégré un resserrement de la politique monétaire, avec l’outil CME FedWatch indiquant une probabilité de 58,3 % d'une hausse de 25 points de base du taux de la Fed en septembre.

De plus, le Greenback bénéficie d’un soutien alors que la hausse des prix du pétrole brut alimente les craintes d’un regain de pressions inflationnistes après une escalade géopolitique entre les États-Unis et l'Iran ce week-end. Le conflit s'est intensifié après que les États-Unis ont pris pour cible trois pétroliers iraniens en réponse à des attaques de missiles contre leurs navires de guerre, amenant Téhéran à établir une nouvelle zone restreinte autour du détroit d’Hormuz.

La progression de la paire USD/IDR pourrait cependant être limitée, la roupie indonésienne (IDR) trouvant un soutien grâce à des facteurs externes plus solides et à des signes de prudence budgétaire.

Les réserves de change de l’Indonésie pour le mois d’août ont atteint leur plus haut niveau en cinq mois à 146,5 milliards USD, aidées par les retraits de prêts extérieurs du gouvernement. Par ailleurs, le plan du gouvernement visant à ramener le déficit budgétaire de 2027 à 2,4 % du PIB contre 2,68 % cette année a renforcé les anticipations d’une gestion budgétaire plus stricte.

Les analystes d’OCBC soulignent qu’à l’occasion du Sarasehan 100 Ekonom Indonesia à Jakarta la semaine dernière, la gouverneure de Bank Indonesia, Destry Damayanti, a réitéré sa position récente, renforçant le message du « primat de la stabilité » qu’elle avait auparavant défendu. Ils notent que Destry a insisté sur le fait que la politique ne peut être fondée uniquement sur l’inflation domestique, au vu de l’environnement mondial de taux élevés qui pourrait durer, et de la nécessité de garder les actifs indonésiens « attractifs pour les investisseurs étrangers », soulignant ainsi l’engagement de BI en faveur de la préservation de la roupie et de la stabilité macroéconomique tout en poursuivant son soutien à la croissance.