L'euro maintient ses gains au-dessus de 1,1600 malgré de solides données sur l'emploi aux États-Unis, les traders attendent la décision de la BCE sur les taux

La paire EUR/USD enregistre des gains modestes autour de 1,1615 lors de la session asiatique de lundi matin. Cependant, la hausse potentielle de la paire majeure pourrait être limitée en raison d’un rapport NFP américain pour août plus fort que prévu. Les marchés américains sont fermés lundi pour la fête du Travail. 

Les emplois non agricoles (NFP) aux États-Unis ont augmenté de 162 000 en août, contre une hausse révisée à la hausse de 21 000 en juillet, selon le Bureau of Labor Statistics américain (BLS) vendredi. Ce chiffre est supérieur aux attentes situées à 56 000. De plus, le taux de chômage est resté stable à 4,1 % en août. 

Les marchés financiers ont renforcé leurs anticipations de hausse des taux lors de la réunion de septembre de la Federal Reserve (Fed), ce qui pourrait soutenir le dollar américain (USD) face à l’euro (EUR). Les investisseurs anticipent désormais près de 58,3 % de probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre de la Fed, contre environ 50,2 % avant la publication des données, selon l’outil CME FedWatch. 

« Le marché du travail américain est en bonne condition à l’approche de la fin de l’année », a déclaré Joe Brusuelas, économiste en chef chez RSM. « Les données soutiennent les membres du conseil de la Fed qui deviennent impatients face à l’inflation », a ajouté Brusuelas. 

L’attention se portera désormais sur la réunion de la Banque centrale européenne (ECB) prévue jeudi. L’ECB devrait relever ses taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion de politique monétaire, portant ainsi son taux de dépôt d’un quart de point à 2,50 %, selon un sondage Reuters publié jeudi.

Le dollar au centre de l’attention : la Fed va-t-elle signaler le début d’un cycle de resserrement ?

Les stratégistes de Nordea estiment que l’enjeu principal pour le dollar n’est pas seulement de savoir si la Fed procédera à la prochaine hausse, mais plutôt comment elle présentera la trajectoire de sa politique au-delà de cette décision. Ils soulignent que « la question la plus importante pour le dollar est de savoir si la Fed signalera que septembre marque le début d’un cycle de resserrement ou simplement un ajustement ponctuel », la réaction des marchés dépendant probablement de la clarté des indications données par les responsables sur une série prolongée de hausses ou un simple recalibrage limité.

Analyse technique : l’EUR/USD conserve une perspective constructive au-dessus de la SMA à 100 jours

Sur le graphique journalier, l’EUR/USD affiche un léger biais haussier en évoluant au-dessus de la moyenne mobile (MA) à 100 jours et au-dessus de la bande médiane de Bollinger, ce qui suggère un intérêt pour l’achat sur repli juste en dessous du spot. L’indice de force relative (14) à 55,3 reste en territoire neutre-positif, indiquant que la dynamique haussière est constructive mais pas encore excessive.

À la hausse, la première résistance apparaît au niveau de la bande supérieure de Bollinger autour de 1,1710, où les récents mouvements pourraient rencontrer une offre. À la baisse, un support immédiat est observé à la bande médiane de Bollinger vers 1,1612, suivi par la MA à 100 jours à 1,1565 ; une correction plus prononcée mettrait à découvert le support de la bande inférieure de Bollinger proche de 1,1515.