Les perspectives prudentes de Zscaler reflètent Red Canary et des vents contraires concurrentiels, selon Oppenheimer

12h41 EDT, 04/09/2026 (MT Newswires) -- Les prévisions pour l'exercice 2027 de Zscaler (ZS) sont prudentes et reflètent des facteurs tels que la perte attendue de clients de Red Canary et l'environnement concurrentiel dans la sécurité basée sur l'intelligence artificielle, a indiqué Oppenheimer dans une note envoyée par e-mail vendredi. Jeudi soir, la société de sécurité cloud a publié des résultats pour le quatrième trimestre de l'exercice supérieurs au consensus de Wall Street et a présenté des perspectives solides pour l'année entière. Zscaler prévoit un chiffre d'affaires annuel récurrent compris entre 4,396 milliards et 4,426 milliards de dollars, ce qui représente une croissance annuelle de 16,6 % à 17,4 %. Le consensus recueilli par FactSet indique 4,40 milliards de dollars pour l'exercice 2027. L'activité Red Canary, acquise par Zscaler en 2025, a connu un taux de résiliation élevé en 2026, a déclaré le directeur financier Kevin Rubin lors de la conférence téléphonique sur les résultats de jeudi, selon une transcription FactSet. « En ce qui concerne les comptes arrivant à échéance, ... nous continuerons de constater des taux de résiliation plus élevés et plus traditionnels liés à l'activité de détection et réponse managée », a indiqué Rubin aux analystes. La direction a adopté « une approche prudente » pour les perspectives 2027, ont ajouté les analystes d'Oppenheimer, dont Ittai Kidron. « Nous restons optimistes, et nous nous attendons à une meilleure exécution pour atteindre les objectifs (2027) réalisables et réitérons notre position positive compte tenu du contexte et de la valorisation », a écrit Kidron. L'intégration de Red Canary et la concurrence, entre autres éléments, pourraient limiter la confiance des investisseurs à court terme, selon la société de courtage. La sécurité basée sur l'IA est très demandée et il existe « de nombreuses » entreprises concurrentes dans ce secteur, avec « probablement une multitude de start-ups également », a souligné le CEO Jay Chaudhry lors de l'appel. « Nous pensons que les investisseurs adopteront une approche attentiste, tout en considérant que les perspectives sont réalisables et favorisent une exécution cohérente et de révisions positives jusqu'à (l'exercice 2027) », a déclaré Kidron. Le titre de la société a reculé de 4,6 % vendredi et a perdu près de 25 % cette année. Zscaler prévoit un bénéfice ajusté annuel compris entre 4,86 et 4,90 dollars pour un chiffre d'affaires entre 3,91 milliards et 3,94 milliards de dollars. Le marché table respectivement sur 4,82 et 3,92 milliards de dollars. Oppenheimer a relevé son estimation du bénéfice par action ajusté de Zscaler à 4,88 dollars contre 4,42 dollars pour 2027, tout en maintenant la prévision de chiffre d'affaires à 3,9 milliards de dollars. La société de courtage attribue une recommandation « surperformance » à l'action Zscaler avec un objectif de cours de 250 dollars. La firme de cybersécurité Palo Alto Networks (PANW) a dépassé les attentes au quatrième trimestre, même si ses prévisions pour le bénéfice ajusté par action et le chiffre d'affaires étaient supérieures aux estimations des analystes. La semaine dernière, CrowdStrike (CRWD) a relevé ses prévisions de nouveau chiffre d'affaires annuel récurrent, dans un contexte de demande croissante de solutions de cybersécurité pour répondre aux risques liés à l'IA. Cours : 169,88, Variation : -7,92, Variation en pourcentage : -4,45