L'indice du dollar américain augmente alors que de solides chiffres NFP ravivent les paris sur une hausse des taux de la Fed

L'indice du dollar américain (DXY) grimpe d'environ 0,17 % après un rapport impressionnant sur les créations d'emplois non agricoles, l'économie ayant créé près de trois fois plus d'emplois que prévu par la majorité des économistes, selon le Bureau of Labour Statistics (BLS). Le DXY s'échange à 99,17, après avoir rebondi sur un plus bas quotidien de 98,91.

Le DXY progresse après la publication de solides chiffres de l'emploi, renforçant les anticipations de hausse en septembre

Les données américaines révèlent que l'économie a intégré davantage de personnes sur le marché du travail qu'attendu. Plus de 162 000 Américains ont rejoint la population active en août, bien au-dessus des estimations de 56 000 et surpassant largement le rapport de juillet, révisé à la hausse de -23 000 à 21 000. Le même rapport indique que le taux de chômage s'élève à 4,1 %, inférieur aux prévisions des officiels de la Fed, qui anticipaient 4,5 % d'ici la fin de l'année.

Immédiatement après la publication des chiffres, le DXY a bondi vers le plus haut du jour (HOD) à 99,39, avant de réduire une partie de ses gains. Les rendements des bons du Trésor américain ont suivi le mouvement, mais celui-ci s'est estompé.

La vigueur du marché de l'emploi a augmenté la probabilité d'une hausse des taux de la Fed lors de la réunion du 16 septembre. Selon Prime Terminal, le marché des swaps table désormais sur une probabilité de 63 % d'une augmentation de 25 points de base du taux des fonds fédéraux, contre 54 % la veille.

Maintenant que les chiffres de l'emploi aux États-Unis sont passés, les traders se préparent aux rapports sur l'inflation de la semaine prochaine, d'abord du côté des producteurs puis des consommateurs. Si les deux rapports montrent que le processus de désinflation n'évolue pas, cela pourrait justifier une hausse des taux.

Jeudi, le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré que la Fed n'est pas pressée de relever les taux si l'inflation ralentit. Cependant, une mauvaise publication la semaine prochaine pourrait laisser les discussions ouvertes lors de la prochaine réunion du Federal Open Market Committee.

Prévisions de l'indice du dollar américain : analyse technique

Sur le graphique journalier, le Dollar Index Spot s'échange à 99,09. La tendance à court terme est baissière, le cours évoluant sous les moyennes mobiles simples sur 50, 100 et 200 jours regroupées autour de 100,22, ainsi qu'en dessous de l'ancienne ligne de tendance haussière principale, désormais située près de 100,15, tandis qu'une ligne de tendance descendante depuis 101,80 limite la tentative de reprise plus large autour de 101,26. L'indice de force relative (14) à environ 42 reste sous la médiane, suggérant une pression baissière persistante plutôt qu'un retournement haussier imminent.

Côté haussier, la première résistance se situe dans la zone de la ligne de tendance brisée autour de 100,15, suivie de près par le regroupement des moyennes mobiles simples près de 100,22, avec le niveau de référence de la tendance baissière à 101,26 servant de plafond plus lointain en cas de rebond prolongé. Côté baissier, le premier support notable se trouve sur la ligne de tendance secondaire ascendante, proche de 98,72 ; une rupture à ce niveau exposerait des niveaux inférieurs dans la fourchette plus large et renforcerait le biais baissier prévalent.