Le dollar canadien poursuit ses gains grâce au message offensif de la Banque du Canada et à l’affaiblissement du dollar américain

L'USD/CAD prolonge sa baisse pour la deuxième journée consécutive jeudi, en raison de la faiblesse généralisée du dollar américain (USD) et du message restrictif de la Banque du Canada (BoC) lors de sa réunion de politique monétaire de septembre, ce qui soutient le dollar canadien (CAD). La hausse des prix du pétrole apporte un soutien supplémentaire au Loonie, sensible aux matières premières. Au moment de la rédaction, la paire se négocie autour de 1,3785, son niveau le plus bas depuis plus d'une semaine.

L'US Dollar Index (DXY), qui mesure la valeur du Greenback face à un panier de six grandes devises, se négocie autour de 99,00, près d'un plus bas d'une semaine, après avoir atteint 99,86 mercredi, son niveau le plus élevé depuis le 14 août.

Le Greenback subit une pression vendeuse généralisée, la forte hausse du yen japonais (JPY) s'étendant à l'ensemble du marché des changes. Les propos accommodants du gouverneur de la Federal Reserve (Fed), Christopher Waller, accentuent la faiblesse, tandis que les rendements des bons du Trésor américain reculent de leurs récents sommets sur l'ensemble de la courbe.

Waller a déclaré qu'il constatait « enfin certains signes de désinflation dans les données récentes » et que la décision concernant les taux en septembre dépendra des chiffres de l'inflation d'août. Il a ajouté qu'il soutiendrait le maintien des taux d'intérêt inchangés si les prochains chiffres confirment les progrès récents. Selon le CME FedWatch Tool, la probabilité d'une hausse des taux lors de la réunion des 15-16 septembre est tombée à environ 48 % contre 63 % la veille.

Au Canada, la décision restrictive de la BoC mercredi a renforcé les attentes d'une hausse des taux avant la fin de l'année. Les analystes de Brown Brothers Harriman notent que, « comme largement attendu, la BoC a maintenu le taux directeur à 2,25 % pour une septième réunion consécutive mais a averti que 'les risques haussiers pour l'inflation se sont accrus.' »

Ils soulignent que ce changement de ton a entraîné une revalorisation rapide, car « les marchés ont avancé les anticipations d'une première hausse de 25 points de base de janvier à décembre et renforcé les probabilités d'un resserrement de 75 à 100 points de base au cours des douze prochains mois. » Cependant, BBH met en garde : « c'est trop agressif selon nous, étant donné que l'inflation sous-jacente est proche de l'objectif de 2 % de la BoC et que les indicateurs signalent une offre excédentaire persistante dans l'économie. »

Du côté des données, les demandes initiales d'allocation chômage aux États-Unis ont augmenté à 206 000, légèrement au-dessus des attentes de 205 000, tandis que l'ISM Services Purchasing Managers' Index (PMI) a progressé à 55,4 en août contre 54,1 en juillet. L'attention se tourne maintenant vers les rapports sur le marché du travail de vendredi des deux côtés de la frontière. L'économie américaine devrait créer 58 000 emplois en août, tandis que l'emploi canadien devrait augmenter de 15 000.