L'euro progresse face au dollar américain alors que Waller atténue les anticipations de hausse des taux de la Fed

EUR/USD attire des acheteurs ce jeudi alors qu’une forte hausse du Yen japonais (JPY), des données sur le marché du travail américain plus faibles et un repli des rendements des bons du Trésor américain pèsent sur le Dollar US (USD). Au moment de la rédaction, EUR/USD s’échange autour de 1,1622, en hausse d’environ 0,30 % sur la journée.

L’indice du Dollar US (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de six grandes devises, s’échange autour de 99,00, proche d’un plus bas en une semaine, après avoir atteint 99,86 mercredi, son niveau le plus élevé depuis le 14 août. Par ailleurs, le rendement de référence des bons du Trésor US à 10 ans recule pour la deuxième journée consécutive à environ 4,74 %, après avoir atteint 4,81 %, son plus haut niveau depuis octobre 2023.

Des commentaires accommodants du gouverneur de la Federal Reserve (Fed), Christopher Waller, incitent les traders à réduire leurs paris sur une hausse des taux ce mois-ci. Waller a déclaré qu’il observait « enfin certains signes de désinflation dans les données récentes » et que la « décision sur les taux en septembre dépendra de l’inflation d’août ». Il a ajouté qu’il soutiendrait le maintien des taux inchangés si les données d’août confirment les récents progrès.

Waller a également précisé que le mandat de la Fed est d’assurer « la stabilité des prix et le plein emploi, et non les conditions financières », ajoutant que le niveau de taux actuel « pourrait nous ramener à une inflation de 2 % ».

Selon le CME FedWatch Tool, la probabilité d'une hausse des taux lors de la réunion de la Fed des 15-16 septembre est tombée à environ 48 %, contre 63 % la veille.

Pendant ce temps, des données économiques américaines contrastées offrent des signaux mitigés. Les demandes initiales d’allocations chômage ont augmenté à 206 000 sur la semaine se terminant le 29 août, légèrement au-dessus de la prévision du marché de 205 000 et du chiffre précédent de 204 000. Cependant, l’ISM Services PMI est monté à 55,4 en août, contre 54,1 en juillet, dépassant les attentes à 54,3. Les indices des Prix payés et de l’Emploi ont respectivement progressé à 72,6 et 47,8. Les traders attendent désormais le rapport NFP de vendredi pour de nouveaux indices sur les perspectives de la politique monétaire de la Fed.

De l’autre côté de l’Atlantique, il est largement attendu que la Banque centrale européenne (ECB) augmente ses taux lors de la réunion de politique monétaire prévue la semaine prochaine. Ce serait la deuxième hausse de taux cette année alors que la banque centrale cherche à maîtriser l’inflation, principalement alimentée par la hausse des prix du pétrole liée à la guerre au Moyen-Orient.

Un sondage Reuters a montré que l’ensemble des 65 économistes interrogés s’attendent à ce que la ECB relève son taux de la facilité de dépôt de 25 points de base à 2,50 % le 10 septembre. Environ 91 % s’attendent à ce que le taux reste à 2,50 % jusqu’à la fin de l’année, tandis que 78 % estiment qu’il sera maintenu à ce niveau jusqu’à la mi-2027.