Adobe prêt pour un solide troisième trimestre alors que l'ARR devrait dépasser les prévisions, selon RBC

04:17 PM EDT, 09/02/2026 (MT Newswires) -- Adobe (ADBE) devrait publier des résultats solides pour le troisième trimestre fiscal, avec un chiffre d'affaires récurrent annuel susceptible de dépasser les estimations de Wall Street, a déclaré RBC Capital Markets mercredi dans une note adressée à ses clients. Le fabricant de Photoshop doit publier ses résultats financiers trimestriels le 10 septembre, les analystes interrogés par FactSet anticipant une ARR de 27,47 milliards de dollars. RBC s'attend à ce qu'Adobe dépasse le consensus des estimations d'ARR pour le troisième trimestre. Le courtier prévoit un bénéfice par action de 6,08 dollars pour un chiffre d'affaires de 6,7 milliards de dollars. Le consensus sur FactSet prévoit un BPA ajusté de 6,07 dollars et un chiffre d'affaires de 6,69 milliards de dollars. Face à des vents contraires à court terme pour l'ARR, une mise à jour de la stratégie de tarification et de commercialisation de l'entreprise sera scrutée lors de la publication des résultats d'Adobe, selon les analystes de RBC, dont Matthew Swanson. « La performance récente de l'action a été largement soutenue par l'amélioration du sentiment à l'égard du software-as-a-service, car nous continuons de penser que le chemin vers une réaccélération de l'ARR reste la clé pour l'expansion du multiple spécifique à l'entreprise », écrit Swanson. Le prix de l'action Adobe a clôturé en baisse de 2,2 % mercredi, reculant de 20 % depuis le début de l'année. Bien que la valorisation boursière des entreprises SaaS soit toujours en baisse depuis le début de l'année, elles se sont stabilisées depuis début juillet, Adobe ayant progressé de 36 % selon RBC. « Nous estimons toujours qu'Adobe doit s'appuyer sur la largeur de sa plateforme et la différenciation liée à l'échelle, à la conformité, à la gouvernance et à l'interconnectivité pour renforcer ses avantages concurrentiels sur le segment entreprise, tandis que la proposition de retour sur investissement de l'experience cloud reste selon nous le meilleur moyen de relancer la croissance de l'ARR », a ajouté Swanson. Le marché attend également les annonces concernant le nouveau directeur général et directeur financier, selon le courtier. En mars, Adobe a annoncé que Shantanu Narayen quitterait son poste de CEO après la nomination de son successeur. Le CFO Dan Durn a démissionné en juin pour occuper le même poste chez Marvell Technology (MRVL), Steve Day, directeur financier de l'unité d'orchestration de l'expérience client d'Adobe, ayant été nommé directeur financier par intérim. RBC a réitéré sa recommandation « surperformance » sur l'action Adobe et a relevé son objectif de cours à 315 dollars contre 285 dollars auparavant. Certains concurrents d'Adobe dans le secteur plus large des logiciels d'entreprise ont déjà annoncé leurs résultats trimestriels, avec ceux de Microsoft (MSFT) pour le quatrième trimestre fiscal dépassant les attentes fin juillet. Salesforce (CRM) a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires annuel fin août après que la plateforme de gestion de la relation client a dépassé les attentes au deuxième trimestre fiscal. Prix : 280,69, Variation : -5,39, Variation en pourcentage : -1,88