La roupie indonésienne chute alors que le dollar américain se renforce en raison des anticipations de hausse des taux de la Fed

USD/IDR poursuit ses gains pour la deuxième journée consécutive, évoluant autour de 17 810 pendant les heures européennes ce mercredi. La paire s'apprécie alors que le dollar américain (USD) grimpe à la faveur de la hausse des rendements obligataires et de la flambée des prix du pétrole, qui ont ravivé les inquiétudes concernant une inflation persistante et la probabilité de potentielles hausses de taux d'intérêt de la Fed.

Sous l'effet d'une vente massive d'obligations à l'échelle mondiale, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a bondi à 4,80%, atteignant son niveau le plus élevé depuis début 2025. Renforçant ces pressions inflationnistes, les prix du pétrole brut ont fortement augmenté après une intensification des hostilités entre les États-Unis et l'Iran, accentuant les craintes de perturbations potentielles des flux énergétiques en provenance du Moyen-Orient.

Pendant ce temps, les données économiques récentes aux États-Unis offrent un contexte contrasté à l'évolution générale du marché. Les offres d'emploi JOLTS de juillet sont passées sous les attentes du marché à 7,27 millions, tandis que l'ISM Manufacturing PMI a légèrement reculé, passant de 55,6 à 54,6 en août. Malgré cet écart par rapport aux prévisions, le PMI demeure fermement en zone d'expansion, signe de la résilience du secteur manufacturier. Les investisseurs se tournent désormais vers la publication du rapport ADP sur l'emploi et les chiffres de l'emploi non agricole attendus vendredi pour évaluer la prochaine décision de la Federal Reserve concernant les taux d'intérêt.

Les craintes de dépréciation du dollar persistent alors que l'attention se concentre sur les obligations américaines à long terme

Les analystes d'ING soulignent que le marché reste principalement focalisé sur le segment long de la courbe américaine, où « il y a toujours beaucoup d'attention portée sur la partie longue des marchés obligataires, le faible appétit pour la consolidation budgétaire de ces dernières années semblant désormais se faire sentir. » Ils notent, comme l'a souligné Francesco Pesole, « qu'il existe toujours des craintes que le secrétaire au Trésor Scott Bessent puise à nouveau dans son vaste arsenal pour soutenir le marché obligataire », certains investisseurs cherchant probablement à « se positionner sur USD/CHF pour exprimer la stratégie de dépréciation du dollar. »

Par ailleurs, la pression sur les prix en Indonésie s'est accélérée en août, l'inflation générale s'accélérant par rapport au creux de trois mois enregistré en juillet, principalement en raison de la hausse des prix alimentaires. La dynamique sous-jacente des prix s'est également renforcée, l'inflation de base atteignant son niveau le plus élevé depuis mars 2023.

Sur le plan politique, le Parlement a confirmé Destry Damayanti au poste de gouverneure de la Bank Indonesia. Adoptant une vision optimiste pour les perspectives économiques à moyen terme, elle a relevé la prévision de croissance du pays pour 2027 à une fourchette comprise entre 5,2% et 6,0%, la borne supérieure représentant le rythme d'expansion le plus rapide depuis 2012.