L’or recule alors que les anticipations de hausse de taux par la Fed de Warsh et le rallye du pétrole font grimper les rendements américains

Le prix de l'or (XAU/USD) recule d'environ 0,40 % lundi après les propos fermes de vendredi dernier du président de la Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, qui ont alimenté les spéculations sur une possible hausse des taux lors de la réunion de septembre. Malgré cela, le lingot s'apprête à clôturer le mois avec des gains de plus de 9 %, avec XAU/USD s'échangeant à 4 432 $ après avoir atteint un plus haut journalier de 4 472 $.

XAU/USD recule alors que la hausse des prix du pétrole ravive les risques d’inflation et de relèvement des taux par la Fed

Warsh a déclaré vendredi dernier que la Fed restait engagée à lutter contre la forte inflation, même si elle ne vise pas l'objectif de 2 %, le nouveau président de la Fed notant qu'ils "ont du travail à faire" si les prix restent élevés.

En dehors de cela, le principal thème de lundi concerne le conflit au Moyen-Orient. Les États-Unis et l'Iran ont échangé des frappes, ce qui a fait grimper les prix de l'énergie. West Texas Intermediate (WTI), la référence américaine du pétrole brut, a augmenté de 2,50 % lundi pour atteindre 85,62 $, un obstacle pour le métal jaune.

Pourquoi ? Parce que la hausse des prix de l’énergie augmente la probabilité de taux d’intérêt plus élevés. Ainsi, l'or évolue positivement dans un environnement de faibles rendements, contrairement à la situation actuelle, le rendement des Treasury à 10 ans des États-Unis progressant de deux points et demi de base, à 4,706 %.

Le dollar américain recule d'environ 0,25 %, selon l'US Dollar Index (DXY). Le DXY, qui suit la performance du billet vert face à six devises, affiche 99,42, en dessous du pic de la semaine dernière à 99,72.

Compte tenu du contexte actuel, les marchés monétaires anticipent au moins 26 points de base de durcissement d'ici la fin de l'année, selon Prime Terminal. Pour la réunion du 16 septembre, la probabilité d'une hausse est de 64 %, contre 36 % pour un maintien du taux des Fed funds entre 3,50 % et 3,75 %.

Cette semaine, l'agenda économique américain sera chargé, avec la publication des indices ISM Manufacturier et Services, une série de données sur l'emploi – JOLTS Job Openings et Initial Jobless Claims – et, enfin, les chiffres des créations d’emplois Nonfarm Payrolls.

Analyse technique XAU/USD : l’or échoue à conquérir 4 500 $, les projecteurs sur la moyenne mobile à 100 jours

L'action des prix montre que l’or reste coincé entre les moyennes mobiles simples (SMA) à 100 et 200 jours, vers 4 370 $ et 4 528 $ respectivement, sans direction claire alors qu’un chandelier « doji » se forme sur le graphique journalier.

L'indice de force relative (RSI) semble se normaliser, tout en restant au-dessus de son niveau neutre de 50, ce qui suggère que les acheteurs tiennent la main, mais l'action des prix suggère que XAU pourrait évoluer latéralement.

Pour reprendre une tendance haussière, l’or doit repasser au-dessus de 4 500 $ puis franchir la SMA 200 jours. Au-dessus de cette zone, la prochaine résistance se situe au sommet du 25 août à 4 697 $, avant l'obstacle de 4 700 $.

À la baisse, le premier support est à 4 400 $, suivi par la SMA 100 jours. Un passage décisif sous ce niveau ouvrirait la voie vers 4 300 $ puis vers la SMA 50 jours à 4 211 $.