Le simple fait de dépasser les attentes ne suffit plus pour le marché ! NVIDIA (NVDA.US) doit répondre à la demande pour Rubin et gérer sa capacité de production afin d'apaiser la grande vague de financement cyclique de l'IA.

Selon Jinse Finance, dans un contexte où le thème de la puissance de calcul de l’IA est simultanément soumis à une « bulle du crédit AI », à la hausse des rendements des obligations d’État américaines à long terme et aux chocs des risques géopolitiques, l’action la plus importante de la planète – l’« ultra-dominant des puces AI » NVIDIA (NVDA.US) – s’apprête à publier son rapport de résultats du deuxième trimestre et ses perspectives d’avenir, lesquels dépassent le simple test de performance d’un chef de file du secteur des puces, pour devenir un stress test systémique du cycle global des dépenses d’investissement en capital pour l’IA. Le véritable enjeu pour le marché n’est pas de savoir si le chiffre d’affaires et les bénéfices dépasseront encore les attentes, mais si la prochaine génération de clusters de puissance de calcul IA – la demande pour Vera-Rubin – démontrera, dans la tendance d’expansion des applications IA, une vigueur encore supérieure à l’architecture Blackwell, si les géants du cloud computing accélèrent la monétisation de l’IA à grande échelle, et si la dynamique de construction des infrastructures IA commence à passer d’une course effrénée à l’acquisition de GPU à une discipline du capital et à une contrainte sur le retour sur investissement nettement plus rigoureuses.