Les rendements du Trésor américain chutent alors que les progrès à Hormuz apaisent les craintes d'inflation

Les rendements américains ont légèrement baissé sur l'ensemble de la courbe mardi, suivant la tendance. Les prix du pétrole sont sous pression à la baisse alors que des développements positifs au Moyen-Orient semblent apaiser les pressions inflationnistes, tandis que les acteurs du marché évaluent les implications de la décision du Département du Trésor américain d'étendre le programme de rachat d'obligations afin de limiter le rendement à 30 ans des États-Unis.

Les rendements américains reculent alors que le pétrole chute et que les traders attendent le Core PCE

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 3 % mardi après que le Département du Trésor américain a imposé des sanctions à 60 entités liées à l'Iran lundi. 

Cependant, parmi les récents développements au Moyen-Orient, figurent des informations selon lesquelles le chef de l'armée pakistanaise Munir aurait transmis une offre des États-Unis à l'Iran, incluant la levée du blocus du détroit d'Hormuz en échange de l'ouverture du détroit et de l'arrêt des attaques par procuration, selon des sources d'Al Arabiya/Al Hadath. L’Iran a nié ces allégations, ajoutant que Munir cherchait à ouvrir une marge pour de nouvelles négociations et à transmettre les conditions et positions de l’Iran aux États-Unis.

La Maison Blanche a annoncé le retrait des mines dans le détroit d'Hormuz, ce qui a été confirmé par deux responsables américains, selon Axios.

En dehors de cela, l’agenda économique américain a révélé que le marché de l’emploi reste solide, après une amélioration marquée de la moyenne sur 4 semaines des créations d’emplois ADP. Par ailleurs, les permis de construire aux États-Unis en juillet ont affiché une hausse, tandis que la confiance des ménages américains concernant la conjoncture financière et économique a diminué.

Désormais, l’attention se porte sur la publication de l'indicateur d’inflation préféré de la Réserve fédérale, l’indice des prix Core Personal Consumption Expenditures (PCE), mercredi. Parallèlement, les traders attendent les données sur l’emploi et la croissance, ainsi que le discours du président de la Fed, Kevin Warsh.

Le rendement du bon du Trésor américain à 2 ans chute de près de cinq points de base à 4,193 %, tandis que celui du bon de référence à 10 ans baisse de six points de base à 4,635 %.

Graphique journalier du bon du Trésor américain à 10 ans