Bitcoin vise un « rallye du Père Noël » en fin d’année après les revers d’octobre

Les tendances historiques des marchés de la cryptomonnaie montrent que les périodes de déclin peuvent parfois précéder un rebond. La performance modérée du Bitcoin en octobre pourrait représenter une telle pause, menant potentiellement à plus de stabilité avant la fin de l'année. Le marché a parfois bénéficié d'un événement saisonnier connu sous le nom de Santa Claus Rally, une légère hausse en décembre souvent portée par un sentiment des investisseurs plus fort et une activité de trading plus faible. Ce schéma suggère que la récente faiblesse du Bitcoin pourrait être temporaire, avec un rebond potentiel encore possible.

Reculs d'octobre et stabilisation

Bien qu’ayant atteint un sommet historique au début du mois d’octobre, le rallye attendu du Bitcoin s’est essoufflé, culminant par une forte baisse plus tard dans le mois. Depuis, les prix ont commencé à se stabiliser, indiquant un possible plancher du marché. L’attention des investisseurs se tourne désormais vers un possible rebond en fin d’année. Selon Coinglass, le Bitcoin a clôturé six des huit derniers mois de décembre avec des rendements positifs, affichant des gains compris entre 8 % et 46 %, ce qui montre la tendance historique de croissance du mois.

Cette stabilisation se reflète dans le récent mouvement vers 106 000 $, ce qui indique que les acheteurs reviennent sur le marché après une période de ventes massives. Selon Nick Ruck, directeur chez LVRG Research, le comportement du marché passe de sorties paniquées à des achats plus mesurés par des investisseurs à long terme. Les attentes de baisses de taux de la Federal Reserve et l’intérêt croissant des acteurs institutionnels sont considérés comme des moteurs potentiels d’une forte performance de fin d’année.

La demande pour le Bitcoin a également augmenté sur le marché spot, selon Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant. Il a noté que le week-end a vu une augmentation soutenue de l’activité d’achat, la première depuis début octobre. Ce regain d’intérêt, combiné à une réduction des ventes paniques, pourrait contribuer à un rallye saisonnier souvent observé en décembre, lorsque le trading plus calme des fêtes et une confiance accrue du marché ont historiquement contribué à la hausse des prix.

Le dividende tarifaire de Trump et son impact sur le Bitcoin

Les acteurs du marché surveillent également la proposition du président américain Donald Trump d’un paiement de “dividende tarifaire” de 2 000 $ aux citoyens. Augustine Fan, responsable des Insights chez SignalPlus, a expliqué que le plan inclut des paiements directs qui rappellent les chèques de soutien COVID-19, injectant une liquidité supplémentaire dans le système. 

Cette injection de liquidités devrait soutenir les actifs à risque comme le Bitcoin, et l’activité précoce du marché semble refléter l’optimisme autour de ces initiatives.

Les ‘dividendes tarifaires’ rappellent les chèques de relance COVID qui étaient une mesure directe et efficace d’impression monétaire, tandis que les prêts hypothécaires à très longue durée amélioreront l’accessibilité au logement tout en ajoutant un effet de levier supplémentaire au système.

Augustine Fan

Volatilité du Bitcoin et dynamiques de marché de fin d’année

Alors, quels autres facteurs influencent le comportement du prix du Bitcoin ? Les analystes notent que la volatilité est de plus en plus dictée par la structure du marché et l’activité des investisseurs plutôt que par la spéculation à court terme :

• Rachel Lin, PDG et cofondatrice de SynFutures, a déclaré que les fluctuations de prix futures pourraient rester élevées, désormais davantage influencées par le trading institutionnel, les produits dérivés et les changements de liquidité que par la spéculation à court terme.
• Elle a souligné que la liquidité mondiale et les taux d’intérêt réels restent des indicateurs clés à surveiller, le Bitcoin ayant historiquement montré une corrélation de 0,6 à 0,7 avec des mesures de liquidité américaines comme le bilan de la Fed et la masse monétaire M2.
• Un ralentissement ou un retournement de l’assouplissement en réponse à l’inflation liée aux tarifs pourrait accroître la volatilité l’année prochaine.
• Les données on-chain indiquent que les petits investisseurs accumulent régulièrement du Bitcoin malgré une baisse de 3 % en novembre après un mois d’octobre turbulent.
• Dans le même temps, les détenteurs de plus de 10 000 BTC réduisent progressivement leurs positions constituées lors des premiers flux entrants d’ETF, tandis que les petits portefeuilles de moins de 1 000 BTC augmentent régulièrement leurs avoirs, contribuant à équilibrer l’impact des ventes des plus gros investisseurs.

Bien que le Santa Claus Rally ait historiquement eu lieu en décembre, les perspectives de cette année suggèrent qu’il pourrait se reproduire. Une hausse des prix du Bitcoin en fin d’année pourrait relancer la dynamique sur les altcoins, soutenue par des tendances saisonnières, un regain de confiance des investisseurs et une accumulation continue par les détenteurs à long terme. Cependant, ces attentes restent spéculatives, le Bitcoin ayant chuté de près de 2 % à ce jour.