Masayoshi Son passe à l’action ! SoftBank liquide toutes ses actions Nvidia, encaissant 5,8 milliards de dollars pour se tourner vers d’autres investissements dans l’IA

Selon des médias étrangers, le groupe SoftBank a liquidé en octobre toutes ses participations dans Nvidia (NVDA.O). Alors que le fondateur Masayoshi Son prépare d'importants investissements pour bâtir un empire centré sur l'IA, cette opération a permis d'encaisser environ 5,8 milliards de dollars. SoftBank a également annoncé qu'il procéderait à une division d'actions par quatre à compter du 1er janvier prochain.

À la fin du mois de mars, cette société basée à Tokyo avait déjà augmenté sa participation dans Nvidia à environ 3 milliards de dollars. Cet investissement, ainsi que les gains substantiels du département Vision Fund de SoftBank, ont permis au groupe d'afficher un bénéfice net de 2,5 billions de yens (environ 16,2 milliards de dollars) au deuxième trimestre de l'exercice clos fin septembre, dépassant largement la prévision moyenne des analystes du marché qui était de 418,2 milliards de yens.

Actuellement, le portefeuille d'investissement de Masayoshi Son comprend certaines des entreprises les plus en vue dans le domaine de l'IA, dont OpenAI et Oracle (ORCL.N). Les gains comptables issus de ces participations ont propulsé le cours de l'action SoftBank, qui a bondi de 78 % au cours des trois mois se terminant fin septembre, enregistrant ainsi sa meilleure performance trimestrielle depuis le quatrième trimestre 2005.

Keiichi Yoneshima, analyste chez Citigroup, a souligné dans un rapport publié avant les résultats financiers que le nombre de projets dans lesquels SoftBank a réussi à récupérer ses investissements est en augmentation, "c'est pourquoi nous avons relevé nos prévisions". Il a fixé l'objectif de cours de SoftBank à 27 100 yens et a lié son modèle d'évaluation à celui d'OpenAI, en supposant que la valorisation future de l'opérateur de ChatGPT se situerait entre 500 milliards et 1 000 milliards de dollars.

Âgé de 68 ans, Masayoshi Son mise activement sur la vague d'investissements dans l'IA et l'industrie des semi-conducteurs, tout en réduisant ses engagements dans d'autres secteurs. Ses ambitions ont donné naissance à une série de projets, dont le centre de données Stargate, ainsi qu'un projet d'investissement de 30 milliards de dollars dans OpenAI.

Il serait également en discussion avec des entreprises telles que TSMC pour participer à la construction d'un centre de fabrication d'IA en Arizona, dont l'investissement total atteindrait 1 000 milliards de dollars. De plus, SoftBank avait envisagé plus tôt cette année de racheter le fabricant américain de puces Marvell Technology Inc.

Le financement de ces nouveaux investissements constituera un défi majeur, incluant environ 20 milliards de dollars pour OpenAI et un projet d'acquisition d'Ampere Computing LLC, une société de conception de puces, pour environ 6,5 milliards de dollars. Le marché reste également préoccupé par la valorisation élevée des entreprises d'IA, leurs dépenses en capital massives, ainsi que par la question de savoir qui bénéficiera finalement des grands centres de données et des infrastructures connexes en cours de construction.

La plateforme d'information financière Finimize a indiqué dans un rapport publié sur Smartkarma : "La logique simple jusqu'à présent était qu'en achetant SoftBank, on pouvait obtenir des actions Arm à moindre coût ainsi qu'une exposition plus large à l'IA et à la technologie. Cette stratégie a largement dépassé les attentes — le cours de l'action SoftBank a doublé, dépassant de loin la légère augmentation de sa valeur nette d'inventaire (NAV)."

Le rapport ajoute : "Mais aujourd'hui, cet écart de valorisation a pratiquement disparu, et SoftBank n'est plus une porte d'entrée à bas prix. De ce point de vue, il pourrait donc être temps de vendre et de prendre ses bénéfices."