Points clés
- La septième levée de fonds de Strategy en 2025 génère un produit brut de 620 millions d'euros à 80 € par action avec un rendement effectif de 12,5 %.
- L'entreprise a sécurisé environ 14 milliards de dollars depuis le début de l'année à travers plusieurs financements pour sa stratégie d'accumulation de Bitcoin.
- Le nouveau capital pourrait permettre l'achat d'environ 6 986 BTC aux prix actuels, s'ajoutant aux 641 205 coins déjà détenus en réserve.
Strategy Inc a finalisé les conditions de sa vente d'actions privilégiées européennes le 6 novembre, allouant 7,75 millions d'actions à 80 € l'unité. Le volume a augmenté de 121 % par rapport à la proposition initiale de la société du 3 novembre, qui portait sur 3,5 millions d'actions.
Les acheteurs bénéficient d'un rendement annuel effectif de 12,5 %, malgré un taux nominal de 10 %, selon un communiqué de presse de Business Wire. Les actionnaires acquièrent des positions à 80 € tout en recevant des paiements annuels de 10 € calculés sur une valeur nominale de 100 €. La direction prévoit d'allouer les fonds entrants à l'expansion de la trésorerie Bitcoin BTC $102 270 volatilité 24h : 1,0 % Capitalisation boursière : $2,04 T Vol. 24h : $88,50 B et aux opérations générales.
Structure du capital et calendrier de règlement
Le total des recettes brutes atteint 620 millions d'euros, soit 715,1 millions de dollars au taux de conversion du 6 novembre de 1,00 € pour 1,1534 $. Les produits nets après frais bancaires et dépenses s'élèvent à 608,8 millions d'euros, soit 702,2 millions de dollars.
La finalisation de la transaction aura lieu le 13 novembre 2025, sous réserve des exigences de clôture habituelles. Les distributions en espèces auront lieu trimestriellement à la fin de mars, juin, septembre et décembre, à partir du paiement du 31 décembre 2025.
Les nouveaux titres sont subordonnés à environ 8,25 milliards de dollars d'obligations d'entreprise et classés après les instruments privilégiés STRF et STRC émis précédemment. La distribution visait les sociétés d'investissement professionnelles et les acheteurs qualifiés sur les marchés européens, à l'exclusion des particuliers.
Initiative de financement sur l'année
Ceci marque la septième opération de financement majeure de la société en 2025. L'annonce initiale de l'offre STRE de Strategy proposait 3,5 millions d'actions seulement trois jours avant que la forte demande des investisseurs n'entraîne une augmentation.
L'entreprise a sécurisé environ 14 milliards de dollars à travers plusieurs activités de levée de fonds en 2025. Le placement STRK de janvier a généré 563,2 millions de dollars, tandis que l'émission d'obligations convertibles de février a apporté 1,99 milliard de dollars. Les ventes d'actions ordinaires sur le marché entre le premier trimestre et avril ont contribué à hauteur de 6,6 milliards de dollars. Une transaction STRD en mai a ajouté 979,7 millions de dollars, suivie par le placement STRC de juillet de 2,5 milliards de dollars.
Les réserves actuelles de Bitcoin s'élèvent à 641 205 coins début novembre. Au prix actuel de 100 514 $, les nouveaux fonds pourraient financer l'acquisition d'environ 6 986 BTC supplémentaires.
Modalités de distribution et syndicat
Les paiements de dividendes manqués entraînent des pénalités composées sur les soldes en retard. Les intérêts commencent à 11 % par an, augmentant d'un point de pourcentage par trimestre jusqu'au paiement intégral, avec un maximum annuel de 18 %.
Un syndicat de sept banques d'investissement a coordonné la transaction, dirigé par Barclays et Morgan Stanley. La société a réalisé la vente via son programme actif d'enregistrement shelf auprès de la SEC. D'autres détenteurs d'entreprise de Bitcoin, comme MARA Holdings, utilisent également les marchés de capitaux pour financer leurs stratégies d'actifs numériques.
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