Hyperliquid fait face à son premier véritable crash test — Le déblocage du $HYPE va-t-il briser le rallye ?
Le déblocage prochain du jeton HYPE de Hyperliquid, prévu pour novembre, pourrait provoquer une volatilité à court terme mais aussi révéler sa solidité à long terme. Alors que le principal DEX perpétuel on-chain génère des revenus records, les investisseurs observent si ses fondamentaux pourront compenser les risques de dilution.
Après s'être imposé comme un acteur majeur dans l'espace des DEX perpétuels on-chain, Hyperliquid (HYPE) s'apprête à subir l'un de ses plus grands tests de résistance depuis son lancement.
En novembre prochain, Hyperliquid débloquera une quantité massive de tokens HYPE, soulevant une question cruciale : ce déblocage va-t-il stimuler la liquidité et l'adoption ou déclencher une forte correction du prix ?
Pression offre-demande et scénarios de prix à court terme
Les données de Tokenomist montrent que des millions de tokens Hyperliquid (HYPE) seront débloqués en novembre, représentant environ 2,66 % de l'offre en circulation. Lorsqu'un projet libère un grand nombre de tokens en une seule fois, il fait inévitablement face aux risques de dilution et de pression à la vente.
Déblocage de tokens Hyperliquid en novembre. Source : Tokenomist D'un point de vue technique, plusieurs analystes suggèrent que HYPE pourrait former une figure en tête et épaules sur le graphique journalier. Cette configuration pourrait projeter une baisse potentielle vers 20 $, signalant une phase de correction à court terme si elle se confirme.
Analyse technique de HYPE. Source : Ali Pendant ce temps, un autre trader a noté que l'action récente du prix indique « un certain TWAP out, une vente lente et efficace », suggérant un déchargement contrôlé par de gros détenteurs. Le trader a ajouté :
« Je ne suis pas sûr de ce qui se passe mais je vais simplement attendre d'y voir plus clair. » a-t-il déclaré.
D'un autre côté, certains traders voient une opportunité dans cette volatilité. Selon Route2FI, « la clôture d'une bougie d'une minute de HYPE autour de 40 $ en novembre pourrait se transformer en un yield farm temporaire ».
L'analyste fait référence à la possibilité de profiter des fluctuations de prix à court terme. Cependant, cette stratégie convient mieux aux traders expérimentés, car la période de déblocage de HYPE pourrait entraîner une volatilité intense.
Forts revenus on-chain et facteurs de bilan à long terme
Bien que la pression sur l'offre à court terme semble inévitable, la force principale de Hyperliquid réside dans sa génération de revenus on-chain. Les données d'Artemis partagées sur X montrent que, ces dernières 24 heures, Hyperliquid a généré plus de 2,2 millions de dollars en frais de trading, dépassant toutes les autres blockchains.
Hyperliquid en tête des revenus de frais on-chain (24h). Source : X Plus tôt ce mois-ci, des rapports ont montré que Hyperliquid captait jusqu'à 33 % des revenus de la blockchain. Cela en a fait le principal générateur de frais de l'économie crypto, véritable « mine d'or des frais de transaction » au sein de la DeFi. Si le projet utilise une partie de ces frais pour des rachats de tokens ou des mécanismes de burn, il pourrait partiellement absorber la pression de vente liée au déblocage de HYPE et aider à stabiliser le marché.
En résumé, le prochain déblocage de HYPE en novembre sera un test majeur pour le projet et ses investisseurs. À court terme, les risques de dilution et la prudence du marché pourraient peser sur l'évolution du prix. Cependant, les revenus on-chain substantiels de Hyperliquid pourraient aider à compenser le choc d'offre à venir. Cela dépendra de l'efficacité avec laquelle ces revenus seront utilisés via des rachats, du staking ou des programmes de liquidité.
À long terme, la valeur de HYPE dépendra de la capacité de l'équipe à convertir les revenus réels en rendements tangibles pour les détenteurs, plutôt que de s'appuyer sur le battage médiatique à court terme autour du déblocage. Le déblocage de novembre ne marquera pas la fin si Hyperliquid prouve que son modèle de DEX perpétuel on-chain est durablement rentable. Au contraire, cela pourrait devenir une étape de réévaluation pour l'un des projets DeFi les plus prometteurs de 2025.
Lire l'article sur BeInCryptoAvertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
L’indice CPI américain dépasse encore les attentes, Waller met en garde : avertissement confirmé ! Wall Street se concentre sur une hausse des taux de la Fed en décembre de 25 ou 50 points de base, « le nouveau journaliste de la Fed » : la stratégie d’alternance d’augmentations et de pauses mise à l’épreuve
Selon les médias financiers américains, Waller a évoqué la possibilité d'une hausse des taux de 50 points de base en décembre avant la publication du CPI, sans que d'autres responsables de la Fed ne se soient publiquement prononcés pour l'instant. Outre une hausse unique de 50 points de base, la Fed pourrait également opter pour l'annonce de hausses consécutives en décembre et en janvier. Les acteurs de Wall Street estiment généralement que les pressions inflationnistes restent persistantes, renforçant les arguments en faveur d'une hausse des taux en décembre, bien que l'ampleur de 50 points de base ne fasse pas consensus. Les marchés s'inquiètent d'une possible prolongation du cycle de resserrement monétaire par la Fed.
Le CPI frappe les obligations américaines ! Le rendement des bons du Trésor à 2 ans grimpe de plus de 20 points de base en séance, l’or et l’argent chutent fortement.
Après la publication du CPI, les traders ont commencé à anticiper une faible probabilité d'une hausse des taux de 50 points de base en décembre ; la membre votante du FOMC cette année, Logan, a déclaré qu'il pourrait être nécessaire d'augmenter les taux plus rapidement cet hiver, et que la Fed devra effectuer au moins deux hausses supplémentaires de 25 points de base avant de faire une pause. Ensuite, le rendement des obligations du Trésor américain s'est encore accru, le rendement à 10 ans dépassant de nouveau 5,0 % et augmentant de plus de 10 points de base dans la journée ; l'or spot a chuté de plus de 3 % à un moment donné, et l'argent spot a perdu plus de 4 %.
La maison mère de GUCCI vise le commerce du vieil or
Prix des cryptos
Plus
