L'investissement crypto ébranlé par une sortie de 1,2 milliards de dollars des ETF

Alors que les marchés traditionnels vacillent sous les incertitudes macroéconomiques, la sphère crypto n’est pas épargnée, en particulier du côté des véhicules d’investissement institutionnels. Cette semaine, les ETF Bitcoin spot américains ont connu une sortie massive de capitaux, dépassant un milliard de dollars en retraits nets, un signal fort qui n’a pas échappé aux observateurs.

Une semaine rouge pour les ETF Bitcoin : 1,22 milliard de dollars de sorties

Les ETF Bitcoin spot cotés aux États-Unis ont connu une semaine de déclin marquée par un désengagement massif des investisseurs institutionnels.

Au total, 1,22 milliard de dollars de sorties nettes ont été enregistrés sur l’ensemble des produits durant la semaine. Le vendredi a cristallisé la tendance, avec 366,6 millions de dollars de retraits. L’iShares Bitcoin Trust de BlackRock s’est distingué avec 268,6 millions de dollars de sorties, suivi par Fidelity et Grayscale, également touchés par ce mouvement de retrait.

Ces sorties ont coïncidé avec une forte baisse du prix du Bitcoin, passant de plus de 115 000 $ lundi à environ 104 000 $ vendredi, soit une correction de plus de 10 000 dollars en quelques jours. Ce recul s’est mécaniquement traduit par une pression vendeuse sur les produits institutionnels. Le détail des flux quotidiens montre une concentration des retraits chez les plus grands acteurs :

• BlackRock : –268,6 millions $ ;
• Fidelity : –67,2 millions $ ;
• Grayscale (GBTC) : –25 millions $ ;
• Valkyrie : retraits mineurs ;
• Autres ETF : flux neutres vendredi.

Ces chiffres reflètent une méfiance temporaire du marché envers le Bitcoin, dans un contexte mondial marqué par des incertitudes macroéconomiques. Bien qu’aucune déclaration officielle n’explique ces désengagements, plusieurs analystes évoquent des prises de bénéfices tactiques combinées à une volatilité accrue et aux attentes concernant les prochaines décisions de la Réserve fédérale américaine (Fed).

L’engagement crypto reste élevé malgré les incertitudes

À l’inverse de cette tendance baissière, Charles Schwab affiche un optimisme explicite envers les produits crypto. Dans une déclaration diffusée vendredi sur CNBC, le CEO Rick Wurster a indiqué que les clients de Schwab détiennent aujourd’hui « 20 % de tous les ETP crypto aux États-Unis », un chiffre qui témoigne d’un intérêt soutenu, voire croissant, malgré les secousses actuelles du marché.

Il a également souligné que le site crypto de la société a vu ses visites augmenter de 90 % sur un an, qualifiant le sujet de « hautement engageant » pour les clients Schwab.

Cette déclaration intervient alors que Schwab propose déjà des ETF crypto et des contrats à terme Bitcoin, et prévoit d’ouvrir le trading spot crypto à ses clients d’ici 2026. Une stratégie de long terme qui contraste avec la nervosité immédiate observée cette semaine sur les marchés.

Pour Nate Geraci, expert ETF, cette position mérite l’attention : « J’espère que vous y prêtez attention », a-t-il tweeté en référence à l’approche proactive du géant du courtage.

Loin d’ignorer la volatilité du marché, Schwab semble miser sur un cycle d’adoption progressive, s’appuyant sur la maturité croissante des investisseurs particuliers et institutionnels. Alors que le mois d’octobre, habituellement favorable au Bitcoin, affiche actuellement un repli, certains analystes continuent de croire à un rebond d’ici la fin du mois, notamment en lien avec d’éventuelles décisions monétaires de la Fed.