Ray Dalio avertit que la dette américaine menace le dollar et renforce les cryptomonnaies

• L'augmentation de la dette américaine réduit la confiance dans le dollar
• Les investisseurs se tournent vers l'or et les cryptomonnaies
• Les stablecoins ne présentent pas de risque systémique immédiat

Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a une nouvelle fois mis en avant les risques liés à l'augmentation de la dette publique américaine, soulignant que ce facteur menace le rôle du dollar en tant que principale monnaie de réserve mondiale. Selon l'investisseur, les dépenses budgétaires excessives érodent la confiance dans la monnaie fiduciaire et poussent les investisseurs vers des actifs alternatifs tels que l'or et les cryptomonnaies.

Dans des déclarations récentes, Dalio a souligné que la combinaison d'une dette élevée, de l'instabilité politique, des tensions géopolitiques, du changement climatique et des effets de l'intelligence artificielle devrait générer une forte turbulence au cours des cinq prochaines années. « Les défauts de paiement des gouvernements sur le dollar et d'autres monnaies de réserve menacent leur attrait en tant que monnaies de réserve et réserves de valeur, ce qui a contribué à la hausse des prix de l'or et des cryptomonnaies », a-t-il déclaré.

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— Ray Dalio (@RayDalio) 2 septembre 2025

Le milliardaire a ajouté que Bitcoin s'est déjà imposé comme une alternative viable. « La cryptomonnaie est désormais une monnaie alternative à l'offre limitée », a déclaré Dalio, notant que les investisseurs cherchant à se protéger ont tendance à diversifier de plus en plus dans des « monnaies dures » telles que l'or et Bitcoin. Il avait déjà recommandé en 2024 que les portefeuilles équilibrés allouent 15 % à ces actifs, révélant qu'il détient une petite quantité de BTC.

En comparant des moments historiques, Dalio a fait référence aux années 1930-40 et 1970-80, des périodes durant lesquelles une perte de confiance dans le dollar avait également alimenté la recherche d'actifs alternatifs. Selon lui, la même logique s'applique au cycle actuel de dette et d'inflation.

Concernant les stablecoins, Dalio a minimisé les inquiétudes concernant le risque systémique découlant de la forte exposition de ces monnaies numériques aux bons du Trésor américain. « Cela ne devrait pas créer de risque systémique pour les stablecoins s'ils sont bien réglementés », a-t-il noté. Cependant, il a averti que la dépendance aux titres du Trésor lie leur stabilité à la santé budgétaire des États-Unis.

Pour Dalio, l'enjeu n'est pas seulement la soutenabilité de la dette, mais aussi la crédibilité du dollar face à des alternatives offrant une rareté planifiée et une meilleure préservation de la valeur. Ce mouvement, selon lui, renforce la position de l'or et de Bitcoin comme réserves stratégiques en période d'incertitude.