Goldman Sachs ajoute Walmart et Valero Energy à sa "Conviction List" de septembre, ainsi que d'autres entreprises sélectionnées.

Goldman Sachs a ajouté quatre actions à sa liste de convictions pour le mois de septembre, comprenant à la fois certaines des marques américaines les plus connues et quelques titres du secteur de l'énergie.

Ces actions ont été intégrées à la “Conviction List - Directors’ Cut” de la banque d'investissement, une liste qui regroupe les entreprises auxquelles Goldman Sachs attribue une recommandation “achat”. Dans le cadre de l’ajustement mensuel habituel, les actions mises en avant par Goldman Sachs en septembre incluent : McDonald’s, Walmart, Cadence Design Systems et Valero Energy.

Parallèlement, deux actions ont été retirées de la liste, à savoir Viper Energy Partners LP et Insmed. Cependant, Goldman Sachs précise que le retrait de la liste ne signifie pas nécessairement que la recommandation fondamentale sur ces titres a changé.

Actuellement, la liste de convictions de Goldman Sachs comprend 22 actions, couvrant des secteurs tels que la santé, la finance, les ressources naturelles, l'industrie, la consommation et les télécommunications. Selon plusieurs indicateurs, dont la croissance du chiffre d'affaires et le rendement actuel des dividendes, Goldman Sachs estime que ces entreprises présentent un attrait pour les investisseurs.

Les entreprises figurant sur la liste incluent Johnson & Johnson, Bank of America et AT&T. Certaines sociétés se distinguent par leurs performances, telles qu’Alnylam Pharmaceuticals, dont le cours de l’action a presque doublé cette année (+92 %) ; GE Vernova Inc. a également progressé d’environ 75 %.

Cette mise à jour de la liste intervient alors que Goldman Sachs surveille de près la santé du marché du travail américain, l’évolution de l’inflation et la commercialisation de l’intelligence artificielle, autant de facteurs susceptibles de menacer la hausse des actions américaines depuis leur point bas d’avril. Dans un rapport adressé aux clients mardi, l’équipe dirigée par l’analyste Steven Kron a écrit que de multiples résistances “continuent de peser sur le moral du marché — mais celles-ci pourraient au contraire constituer un ‘mur d’inquiétude’ qui servirait de base à une nouvelle hausse des marchés boursiers.”

Nouvelles actions ajoutées

Walmart

Goldman Sachs fixe un objectif de cours de 114 dollars pour Walmart, ce qui laisse entrevoir un potentiel de hausse de 18 % pour le plus grand distributeur américain. À ce jour, l’action a déjà progressé de 8 % cette année.

L’analyste Kate McShane écrit : “Grâce à sa stratégie de ‘prix bas tous les jours’, Walmart devrait continuer à gagner des parts de marché même dans un contexte de hausse des coûts des marchandises due aux nouveaux droits de douane.” Elle ajoute que Walmart, en raison de sa forte présence dans l’alimentation et les vêtements à bas prix, est l’un des distributeurs les plus avantagés, ces deux catégories de produits étant relativement résilientes en période de récession économique.

La recommandation “achat” de Goldman Sachs sur Walmart est en phase avec le consensus de Wall Street. Selon les données de LSEG, sur 44 analystes, 14 recommandent un “achat fort” et 29 un “achat”.

Valero Energy

En tant qu’entreprise de raffinage, Valero a vu son action progresser d’environ 25 % cette année, tout en offrant un rendement du dividende d’environ 3 %. Goldman Sachs estime que le titre dispose encore d’un potentiel de hausse de 7 %.

L’analyste Neil Mehta indique que Valero, dont le siège est à San Antonio, bénéficiera du “cycle structurel haussier du raffinage”. Il adopte une vision constructive sur le secteur du raffinage, en raison de l’augmentation de l’offre de l’OPEP et de l’engagement de Valero à générer des flux de trésorerie.