Schmidt: la inflación "se está moviendo en la dirección equivocada", la Reserva Federal todavía tiene más trabajo por hacer

Según ha informado Jinse Finance APP, el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, declaró el domingo que la inflación sigue siendo demasiado alta y que los responsables de política monetaria aún tienen más trabajo por delante. En el discurso preparado para una conferencia en Hawái, Schmid dijo que, tal como mencionó el presidente Kevin Walsh en agosto, "la Reserva Federal aún tiene trabajo que hacer en cuanto a la inflación, y lamentablemente, desde entonces nuestra tarea se ha vuelto más difícil".

La inflación sigue “preocupantemente” por encima del objetivo

En los últimos meses se ha intensificado la presión de precios en Estados Unidos. El indicador de precios preferido por la Reserva Federal subió un 3,6% interanual en septiembre, un nivel que Schmid calificó de “preocupantemente” superior al objetivo del 2% del banco central y que “está moviéndose en la dirección equivocada”.

La Reserva Federal subió los tipos de interés en la reunión de septiembre, por primera vez en 2023. El mercado en general espera que el banco central vuelva a subir las tasas en la próxima reunión de diciembre. Los inversores también prevén que en la reunión de enero del próximo año ocurra otro aumento.

Después de mantener las tasas en octubre, varios funcionarios de la Reserva Federal han sugerido en las últimas semanas que un ritmo más rápido de subidas podría ser apropiado. El índice de precios al consumidor subyacente, que excluye alimentos y energía, ha superado las expectativas durante tres meses consecutivos.

Schmid señaló que hay varios factores impulsando la inflación, incluyendo el aumento en los costos energéticos, los precios de productos duraderos (influenciados en parte por los aranceles), la construcción relacionada con inteligencia artificial y los costos de la atención médica.

Agregó que no afirmaría con ligereza que el aumento de los costos de producción—ya sea por el alza del precio del petróleo o por el incremento de los aranceles—solo tendrá un impacto temporal en la inflación. Schmid también refutó la idea de que las herramientas de política de la Reserva Federal no pueden responder eficazmente a los factores que impulsan la inflación en la actualidad.

“La Reserva Federal sí cuenta con herramientas para combatir la inflación, y también tiene la responsabilidad de lograr la estabilidad de precios”, expresó Schmid.

Schmid indicó que el resto de la economía muestra buen desempeño, con un crecimiento sólido y una baja tasa de desempleo. Afirmó que el mercado laboral y los salarios no parecen estar impulsando la inflación de manera significativa.

Funcionarios de la Reserva Federal intensifican el tono hawkish y suben expectativas de alzas consecutivas

A medida que la inflación en Estados Unidos vuelve a acelerarse, los funcionarios de la Reserva Federal han lanzado mensajes cada vez más hawkish, lo que no solo refuerza las expectativas de una subida de tasas en diciembre, sino que también abre la puerta a otra alza en enero. Si ocurren dos subidas consecutivas, sería la primera vez desde 2023.

La presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, indicó que aumentos graduales en los tipos de interés serían la forma adecuada para reducir la inflación. Actualmente, el mercado laboral está recuperando su equilibrio sin aumentar aún más la presión sobre los precios.

El vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, señaló que la inflación se ha convertido en la métrica más importante para considerar futuras subidas de tasas. Aunque recientemente la actividad económica y el mercado laboral se han mantenido sólidos, la presión sobre los precios persiste; los datos de inflación de octubre muestran un nivel significativamente por encima del objetivo.

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, sostuvo que el nivel actual de inflación es “mucho demasiado alto” y que la Reserva Federal todavía tiene trabajo por hacer. Por su parte, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Goolsbee, calificó los últimos datos de inflación como “bastante inquietantes”. La presidenta de la Reserva Federal de Dallas, Logan, comentó que el banco central podría necesitar aumentar el ritmo de subidas más rápido de lo que ella anticipaba, mientras que el gobernador Waller incluso sugirió que en diciembre podría ser necesario un alza de 50 puntos básicos de una sola vez.

Las expectativas en los mercados financieros también han cambiado de manera notable: los inversores ahora descuentan que la Reserva Federal subirá las tasas 25 puntos básicos en diciembre, enero y marzo; anteriormente, el mercado solo preveía aumentos en diciembre y marzo.