El gran bajista Burry aumenta sus posiciones cortas en el Nasdaq 100 y en semiconductores, y afirma que la influencia de Nvidia (NVDA.US) podría estar entrando en un “nuevo paradigma”.

Según ha informado el APP de Zhihong Finance, el “Gran Oso” Michael Burry ha aumentado sus apuestas bajistas contra el índice Nasdaq 100 y las acciones del sector de semiconductores. Su argumento es que, tras la salida de Jensen Huang como CEO de NVIDIA (NVDA.US), preocupa la influencia de NVIDIA en el mercado de infraestructura de IA.

Burry publicó el jueves en Substack que aprovechó el rebote del Nasdaq 100 desde los 27.000 puntos para “duplicar su posición en opciones de venta sobre el Nasdaq 100, con precios de ejercicio a principios de 2027, aproximadamente un 20% por debajo de los niveles actuales, es decir, en zona fuera del dinero”. Además, recompró el 25% de la posición en opciones de venta sobre el VanEck Semiconductor ETF (SMH), que había reducido antes. Estas opciones vencerán en junio del próximo año.

Burry señaló que las compañías de infraestructura de IA y semiconductores vinculadas a NVIDIA, como Nebius (NBIS.US), TSMC (TSM.US), ASML (ASML.US) y CoreWeave (CRWV.US), “se beneficiaron enormemente del dominio y generosidad de NVIDIA en el mercado, pero parece que este escenario está entrando en un nuevo paradigma”. Agregó que está observando signos de una “notoria disminución de la influencia de NVIDIA”, y que Broadcom (AVGO.US) y AMD (AMD.US) podrían ser potenciales beneficiados de este cambio.

Apostando a la baja sobre el VanEck Semiconductor ETF: caen las valoraciones, caen las ganancias o ambas

SMH tiene a NVIDIA como una de sus principales posiciones. Burry indicó que la valuación de ese ETF “todavía tiene margen para bajar” y espera que las ganancias disminuyan en los próximos años. Añadió que, al elegir activos para posiciones bajistas, prefiere SMH por sobre el iShares Semiconductor ETF (SOXX), ya que este último tiene a AMD y Broadcom como principales participaciones.

“Por ahora, SOXX es una opción aceptable, pero no es la óptima. Sigo prefiriendo SMH”, escribió Burry.

Burry también planteó que, tras las elecciones legislativas de medio término y “bajo un gobierno Demócrata”, los proveedores de servicios cloud a gran escala podrían obtener un mayor poder de negociación y beneficiarse de retrasos prolongados en la construcción de centros de datos. Destacó que el alza de estas acciones contribuye a contrarrestar el débil desempeño de NVIDIA en el índice Nasdaq 100.

Además, Burry reafirmó su postura de que, desde la perspectiva de los actuales accionistas, las ganancias contables convencionales sobreestiman la capacidad real de generación de beneficios de las tecnológicas. “No debemos olvidar que, dejando de lado los escándalos, las ganancias de las tecnológicas no son lo que parecen”, escribió.

Es importante destacar que la postura de Burry sobre NVIDIA no es estrictamente bajista. Recientemente señaló que el informe de resultados que presentará NVIDIA la próxima semana “será excelente”, argumentando que cualquier impacto relacionado con la crisis de Jensen Huang llevará tiempo en reflejarse en los resultados. Pero considera que este informe supone una oportunidad para que los alcistas vendan: “Quienes tengan posiciones largas en NVIDIA tendrán una oportunidad inmejorable para salir. Es momento de retirarse”.