Los fabricantes de chips están en alerta, reflexionando sobre la dependencia excesiva de la cadena de suministro; el "evento Nvidia" preocupa al sector de IA en Corea del Sur.
"Mientras Nvidia inicia una investigación sobre Jensen Huang, los fabricantes de chips surcoreanos 'se preparan en modo de máxima alerta' para afrontar el impacto". El 10 de junio, el diario JoongAng Ilbo de Corea informó que el escándalo de la vida privada del CEO de Nvidia, Jensen Huang, ha traído "ondas de incertidumbre" a la industria surcoreana de semiconductores. Los posibles cambios en la cúpula directiva de Nvidia podrían tener profundas repercusiones para los fabricantes de chips del país y el ecosistema más amplio de la industria de inteligencia artificial (IA). En los últimos años, la colaboración de Nvidia con empresas surcoreanas se ha expandido desde el segmento de memoria hasta data centers de IA, robótica y vehículos autónomos, entre otros campos clave. Aunque por ahora no se han registrado proyectos paralizados ni interrupciones de suministro, los medios surcoreanos manifiestan preocupación de que si la investigación se prolonga, entorpeciendo las decisiones de inversión y gestión de Nvidia, las empresas surcoreanas fuertemente vinculadas a la compañía podrían verse arrastradas en una cadena de consecuencias. Esta nueva turbulencia también ha llevado a la superficie el riesgo estructural de la excesiva dependencia de un solo gigante en la industria surcoreana de IA.
Nueva capa de incertidumbre en el mercado de semiconductores de Corea
Según la agencia Yonhap, el Congreso estadounidense ha solicitado a Jensen Huang que comparezca el 18 de junio a una sesión informativa a puerta cerrada para dar explicaciones. El escándalo ha venido causando volatilidad bursátil durante días. El 9 de junio, las acciones de Nvidia cayeron un 4,27% y el 10 de junio retrocedieron otro 5,47%, con dos días de fuertes descensos que llevaron a la compañía a perder cerca de 400 mil millones de dólares en valor de mercado. Los siete ETFs cotizados surcoreanos con "Nvidia" en su nombre registraron caídas generalizadas ese 9 de junio, con una baja máxima cercana al 2%. Según la agencia News1 de Corea, el episodio supone una nueva sombra para las acciones surcoreanas de semiconductores, que ya venían de fuertes caídas. Previamente, los mercados se inquietaron ante la posibilidad de que tras las elecciones legislativas estadounidenses se endurezca la regulación sobre la IA, lo que llevó a Samsung Electronics y SK Hynix a caer durante cuatro sesiones consecutivas. Si bien el 11 de junio las empresas surcoreanas de semiconductores rebotaron en bolsa, tras las recientes ventas de inversores extranjeros, la confianza del mercado sigue siendo frágil.
El sector financiero surcoreano teme aún más que el "caso Nvidia" pueda desencadenar una nueva ronda de controles a la exportación de semiconductores. Park Se-yeon, analista de Hanwha Investment & Securities, afirmó que lo que realmente afecta a la cadena de suministro de Corea no es la vida privada de los directivos, sino si Estados Unidos impondrá nuevas restricciones a las exportaciones, así como cambios en la cartera de clientes y contratos de Nvidia. Samsung Electronics y SK Hynix tienen plantas de producción en China, y ya enfrentan limitaciones a la importación de equipos y mejoras de sus líneas de producción por las políticas de licencias de exportación de EE.UU. Si se endurecen aún más los requisitos estadounidenses, las cargas operativas para las empresas surcoreanas podrían incrementarse considerablemente.
El diario Hankyoreh señaló que Nvidia ha dependido durante mucho tiempo del liderazgo personal de Jensen Huang. Si Huang abandonara la empresa, tanto las grandes decisiones estratégicas de Nvidia como sus colaboraciones a largo plazo con firmas surcoreanas se podrían ver afectadas. Nvidia es un cliente clave para SK Hynix, y Samsung Electronics le suministra la última generación de memoria de alto ancho de banda (HBM), con futuras entregas ya en negociación. JoongAng Ilbo reportó que en junio SK Hynix firmó un acuerdo de varios años con Nvidia para desarrollar de forma conjunta memorias para la próxima generación de chips de IA. El medio financiero surcoreano EBN destacó que la memoria HBM debe desarrollarse y validarse a medida para los chips de IA de cada cliente, lo que dificulta relocalizar productos ya fabricados. Si Nvidia ajusta sus planes de compra o desarrollo de productos, la producción de las empresas surcoreanas podría verse seriamente afectada.
Según un análisis de Seoul Economic Daily, el "escándalo Nvidia" podría abrirle las puertas a competidores como AMD (Advanced Micro Devices) o Google para ampliar su cuota de mercado, aumentando la presión sobre las empresas surcoreanas de memorias. Samsung Electronics busca activamente nuevos clientes como AMD y Broadcom, mientras que SK Hynix, mucho más dependiente de los pedidos de memoria de Nvidia, enfrenta un mayor riesgo de caída en sus ingresos. Según Ryu Yong-ho, investigador de NH Investment & Securities, si la investigación se prolonga, Nvidia podría retrasar sus decisiones de inversión, demorar envíos y lanzamientos de nuevos productos, afectando a toda la industria surcoreana de semiconductores.
La infraestructura de IA también se ve afectada
Los riesgos operativos de Nvidia no solo preocupan por sus pedidos de semiconductores en Corea, sino que también podrían impactar la construcción de infraestructuras de IA y otros proyectos conjuntos. Según informaciones de Yonhap, el 6 de junio Nvidia completó una inversión en el gigante surcoreano de Internet NAVER, obteniendo el 4,13% de sus acciones y convirtiéndose en su tercer mayor accionista. Ambas compañías, junto con otros socios, están impulsando un proyecto de infraestructura de IA valorado en 9 mil millones de dólares. Si Nvidia ajusta los plazos o el volumen de entrega de chips, el data center de NAVER enfrentaría retrasos en su activación y limitaciones en la provisión de capacidad de cómputo. Además, la agenda de Nvidia en Corea ha sufrido cambios: la directora senior de Nvidia, Melanie Huang (hija mayor de Jensen Huang), canceló a última hora su viaje a Seúl para el "AI Day Seoul", y las reuniones programadas con altos funcionarios surcoreanos fueron suspendidas.
A pesar de ello, durante los eventos en Seúl, Nvidia anunció avances en diversas colaboraciones con Corea. Empresas como Samsung Electronics, SK Hynix, Hyundai Motor y LG Electronics aprovechan sus tecnologías en fabricación de semiconductores y robótica, entre otros campos. Yonhap señala que estos proyectos no muestran por ahora signos de interrupción. El presidente de Corea, Lee Jae-myung, expresó previamente su deseo de convertir al país en una de las potencias mundiales en inteligencia artificial. Para 2025, Nvidia y el gobierno surcoreano, junto con cuatro empresas locales, acordaron la provisión de unos 260.000 GPUs para fortalecer la infraestructura nacional de IA, y hasta el momento el gobierno no prevé impactos inminentes sobre este suministro.
"Para las empresas surcoreanas, las consecuencias pueden ser devastadoras"
El diario Hankyoreh comentó que este episodio expone la extrema dependencia de la industria surcoreana de IA respecto a Nvidia. En octubre pasado, los planes de cooperación presentados por el gobierno y las mayores empresas del país evidenciaron cómo Nvidia ya está profundamente integrada en la cadena de valor nacional, desde la fabricación de semiconductores hasta el cloud computing, amplificando el riesgo de que cualquier problema empresarial individual afecte a múltiples sectores en Corea.
Jung Hyung-kyun, investigador del Instituto Coreano de Política Económica Internacional, declaró a JoongAng Ilbo que el verdadero peligro para la industria de semiconductores del país es la creciente dependencia de una sola empresa y su ecosistema. Los medios locales señalan que tanto el gobierno como las empresas surcoreanas deberían revisar sus contratos de suministro de GPU y acelerar la diversificación de socios, a fin de reducir la excesiva dependencia de Nvidia. "Si la reputación de Nvidia se desploma y el mercado de semiconductores se contrae, para las empresas surcoreanas, las consecuencias podrían ser devastadoras", sentenció Lee Jong-hwan, profesor de Ingeniería de Sistemas de Semiconductores en la Universidad Sangmyung.
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