Perspectivas para esta semana en el mercado de valores de EE.UU.: el CPI se presenta el martes, los informes de ganancias de las tres principales tecnológicas continúan, ¿puede el trading de IA detener la venta masiva?

La app de Finanzas Zhihui observó que, al acercarse la próxima semana, los inversores asustados enfrentan un mercado bursátil estadounidense con bases inestables: las operaciones centrales en IA sufrieron una fuerte venta y la incertidumbre aumentó ante los próximos datos de inflación y la publicación de resultados de múltiples empresas tecnológicas.

El jueves pasado, las acciones estadounidenses sufrieron una fuerte caída, ya que el mercado temía que una victoria masiva del Partido Demócrata en las elecciones intermedias del martes en EE.UU. retrasara el ritmo de construcción de centros de datos de IA. Esto intensificó la ansiedad sobre este tipo de operaciones, que han sido el núcleo del rally del mercado en lo que va del año.

El índice compuesto Nasdaq, de mayor peso tecnológico, cerró el jueves con una caída de casi el 12% desde su máximo histórico del 6 de octubre, superando el umbral del 10% que confirma una “corrección”. Esta baja, así como otras pérdidas significativas del índice, revirtieron las subidas experimentadas la jornada posterior a las elecciones intermedias del martes, cuando el Partido Demócrata derrotó a los Republicanos de Trump y obtuvo el control del Congreso estadounidense.

El viernes pasado, las tecnológicas lideraron un leve rebote, pero los principales índices cerraron la semana en baja.

Con el aumento de la volatilidad, la verdadera prueba para el mercado llegará la próxima semana. El martes, el gobierno publicará el informe mensual del Índice de Precios al Consumidor (CPI), probablemente el indicador de inflación más seguido. También se publicarán los resultados de CoreWeave (CRWV.US), Applied Materials (AMAT.US) y Cisco Systems (CSCO.US).

Marvin Loh, estratega senior global macro en State Street, señaló: “Es una operación de momentum frágil”, “Existen ahora presiones regulatorias y de alternancia de partidos pendiendo sobre nosotros. Creo que hasta que el mercado no vea claramente cuán severa será la desaceleración que enfrentamos, esta presión nos seguirá acompañando”.

La volatilidad se disparó tras los resultados de las elecciones intermedias

Tras las elecciones intermedias del martes pasado, el mercado experimentó violentas oscilaciones. Además de ganar el control del Congreso, el Partido Demócrata también obtuvo varias gobernaciones clave en estados como Texas, que son centros neurálgicos de centros de datos. La reacción pública por los problemas medioambientales y otros derivados de la expansión de los centros de datos se convirtieron en una cuestión destacada en estas elecciones.

El miércoles pasado, los principales índices subieron fuertemente mientras el precio del petróleo bajaba. Pero el jueves, esa tendencia dio paso a una fuerte baja bursátil, mientras el Índice de Volatilidad de la Bolsa de Chicago (VIX) alcanzaba máximos de siete meses.

La venta del jueves pasado fue generalizada: todos los sectores del S&P 500 cerraron en rojo, pero los de IA y tecnología encabezaron las pérdidas. El sector tecnológico del S&P 500 se desplomó 7,3%, mientras el índice de semiconductores de Filadelfia cayó más de 12%, ambas siendo las mayores caídas diarias en más de seis años.

Los principales índices siguen positivos en lo que va del año, con el S&P 500 subiendo cerca del 8% desde 2026.

Garrett Melsen, estratega de carteras en Natixis Investment Managers Solutions, comentó: “Tras los (resultados de las) elecciones, existen ahora múltiples fuerzas y relatos entrelazados; la gente está tratando de entender qué pasa”.

La publicación del CPI pondrá a prueba las apuestas de suba de tasas en diciembre

Con la publicación del informe CPI de octubre, los inversores esperan que la Reserva Federal suba tasas en diciembre para combatir la inflación. El banco central estadounidense mantuvo las tasas sin cambios el mes pasado, tras realizar en septiembre la primera suba de tasas en tres años.

Durante la caída del jueves, los operadores redujeron ligeramente sus apuestas de suba de tasas. Pero según los datos de LSEG, tras el sólido informe de empleo publicado el viernes, los futuros de los fondos federales muestran que la probabilidad de una suba de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión del 8 y 9 de diciembre es de aproximadamente el 80%.

Los inversores también estarán atentos al informe del CPI para encontrar pistas sobre el rumbo futuro de tasas de la Fed hasta 2027. El mercado espera unas dos subas más de 25 puntos básicos cada una durante este ciclo.

“Si los datos son elevados, y luego endurecés aún más la política porque el entorno inflacionario parece acelerarse, es solo otro evento con el que los inversores tendrán que lidiar”, declaró Loh.

Tras una intensa temporada de resultados, la agenda de la próxima semana es bastante más ligera. Aun así, algunos reportes pueden afectar a las operaciones en tecnología e IA, como los de CoreWeave, empresa de servicios de nube que está en el centro de las preocupaciones del mercado sobre la financiación de infraestructura de IA y cuya acción fue duramente castigada en las últimas semanas.

“Si adoptan una visión algo más cautelosamente optimista sobre encontrar formas de concretar los proyectos, creo que eso ayudaría a aliviar parte de las preocupaciones”, opinó Melsen de Natixis.

Keith Lerner, director de inversiones en Truist Advisory Services, señaló en su informe del jueves pasado que en el último mes el sector tecnológico quedó por debajo del S&P 500 en la mayor medida desde mayo de 2002.

“Lo que estamos viendo ahora en el sector tecnológico, en cierto sentido, es una ‘huelga de compradores’”, dijo Lerner.