Microsoft reduce el alquiler de potencia de cálculo para IA: Se dice que está retirándose gradualmente del acuerdo con Oracle Cloud y CoreWeave, la “nueva nube”, cae repentinamente.
Según informaron el viernes, Microsoft ha ido cerrando progresivamente los recursos informáticos alquilados a Oracle en los últimos meses porque los servidores de Oracle cuentan con chips Nvidia de una generación anterior, que no cumplen con los requisitos técnicos de Microsoft. Las acciones de Oracle pasaron a la baja y llegaron a caer más de un 5%. Oracle enfatizó que la demanda de infraestructura de IA sigue siendo fuerte, incluso para GPU de generaciones anteriores. El jueves ya se había informado que Microsoft estaba revisando su colaboración en “New Cloud” debido a retrasos en las entregas y altos costos.
Microsoft está reevaluando su estrategia de apostar fuertemente por proveedores externos de capacidad de cómputo para IA. Tras endurecer la revisión de la cooperación con servicios de IA "nube nueva" (Neocloud), ahora se informa que Microsoft está poniendo fin progresivamente al alquiler de capacidad de nube de IA de Oracle.
Según un informe nocturno de Bloomberg, en los últimos meses Microsoft ha comenzado a cerrar gradualmente parte de los recursos computacionales que alquilaba de Oracle y decidió no renovar los contratos correspondientes. Personas informadas señalaron que los servidores proporcionados por Oracle están equipados con chips Nvidia de generaciones anteriores, los cuales ya no cumplen con las especificaciones técnicas de Microsoft y su valor para la empresa ha disminuido.
Tras hacerse pública la noticia, las acciones de Oracle llegaron a caer más de un 5% durante la jornada; las acciones relacionadas con el concepto de "nube nueva", que habían subido fuertemente en la apertura, también retrocedieron, CoreWeave experimentó una caída repentina, aunque finalmente Oracle y varios proveedores de servicios de "nube nueva" cerraron al alza.
Un día antes, el jueves de esta semana, se informó que tras comprometer más de 80 mil millones de dólares en el alquiler de capacidad de cómputo a otras compañías de nube, Microsoft está insatisfecha con los elevados costos y los retrasos en la entrega por parte de los proveedores de "nube nueva", se arrepiente de su estrategia previa, está reforzando la revisión de algunos proyectos de centros de datos, abandonando los que considera de mayor riesgo y discutiendo internamente si posponer la firma de nuevos acuerdos de cooperación. Los informes consecutivos subrayan que Microsoft está reevaluando su estrategia de adquisición de cómputo externo.
Las acciones de Oracle caen, la empresa enfatiza que la demanda de infraestructura de IA sigue siendo fuerte
Según los informes, el acuerdo de alquiler de cómputo entre Microsoft y Oracle se originó en 2023, con un contrato destinado a apoyar el negocio de Bing, y que Microsoft decidió no renovar. Personas familiarizadas con el tema comentaron que, con el tiempo, los servidores de Oracle con chips Nvidia antiguos han dejado de cumplir con los requisitos técnicos de Microsoft.
Tras hacerse pública la noticia el viernes, las acciones de Oracle (ORCL), que habían subido un 3,8% al inicio de la jornada, rápidamente cambiaron de tendencia, borraron las ganancias y cayeron hasta un mínimo diario de 109,21 dólares, una baja de casi el 5,2% en el día; después se recuperaron y cerraron con una suba de aproximadamente el 0,8%.
Otros proveedores de alquiler de capacidad para IA también sufrieron retrocesos considerables. CoreWeave (CRWV), que llegó a subir un 9,3% en la apertura, cambió brevemente a pérdidas de más del 1%, aunque luego volvió a subir sin superar el 2% de ganancia; IREN (IREN), que subió hasta un 24,6%, recortó su alza a cerca del 12%; y Nebius (NBIS), con un pico de 13,7%, redujo el avance a menos del 1,9%.
Al cierre, CoreWeave subió más del 6%, mientras que IREN y Nebius avanzaron aproximadamente 7,6% y 20%, respectivamente.
Sin embargo, los analistas de mercado mantienen una visión relativamente conservadora acerca de la magnitud de esta retirada.
El analista Zephyr comentó en redes sociales que el contrato en cuestión podría abarcar entre 50MW y 100MW de chips A100, lo que representa una transacción relativamente limitada, y el mercado estaría sobredimensionando la reacción. Señaló que Microsoft puede reasignar internamente esta demanda a chips con arquitectura Hopper, entre 25MW y 40MW, para satisfacer sus necesidades de cómputo.
Por su parte, Oracle enfatizó que la demanda de infraestructura de IA sigue siendo robusta, incluso para GPUs de generaciones anteriores. Oracle añadió que hay casos de contratos de GPUs implementados hace cuatro años que se han renovado a un precio con un 20% de prima, lo que demuestra que los chips de generaciones anteriores aún conservan cierto valor de mercado. Sin embargo, analistas remarcan que el precio y la tasa de utilización en las renovaciones de GPUs viejas serán indicadores clave para determinar si la demanda puede mantenerse generalizadamente.
Retrasos en las entregas y altos costos: Microsoft revisa la cooperación con la “nube nueva”
El cambio en la actitud de Microsoft respecto a proveedores externos de capacidad de cómputo no comenzó con el ajuste del acuerdo de alquiler con Oracle.
El jueves, Bloomberg informó que Microsoft está reforzando la supervisión de ciertos proyectos de centros de datos de proveedores de IA "nube nueva" como Nebius, IREN y Nscale. Debido a problemas de retrasos en la construcción de proyectos, trabas en la aprobación regulatoria y costos elevados, parte de la directiva de Microsoft comenzó a dudar de la apuesta masiva por este tipo de colaboraciones.
Fuentes cercanas afirman que Microsoft se está retirando de los proyectos que considera de alto riesgo y que internamente debate si seguir adelante con la firma de nuevos acuerdos con proveedores de "nube nueva". Microsoft también está mostrando mayor disposición a enviar empleados para supervisar proyectos de centros de datos de socios, revisar el avance de la construcción de infraestructuras y asegurar que cumplen con especificaciones técnicas y requisitos regulatorios.
En particular, el proyecto de centro de datos de IREN en Texas enfrentó problemas de cableado de fibra óptica, previamente se registró un incendio en sus generadores y también se reportaron retrasos en la entrega de hardware. Microsoft e IREN renegociaron recientemente el cronograma del proyecto, por lo que la finalización de las instalaciones podría retrasarse varias semanas o incluso meses.
Amy Hood, CFO de Microsoft, ya había mencionado en conferencias de resultados el impacto de los retrasos en la entrega de capacidad de terceros en el gasto de capital de la empresa. Microsoft valora cada vez más la capacidad de los proveedores externos para entregar a tiempo y que los proyectos satisfagan sus necesidades reales.
Nscale es otro caso emblemático de la reducción en la cooperación de Microsoft.
Bloomberg informó el jueves que Microsoft decidió no ejercer la opción de expansión adicional en el centro de datos de Nscale en Texas. Ambas partes habían acordado alrededor de 240 MW en arrendamiento de capacidad, y Microsoft tenía la opción de sumar otros 700 MW, pero por dificultades en la conexión energética del proyecto, decidió no avanzar en la expansión.
En el pasado, Microsoft ya se había retirado del proyecto insignia de centro de datos de Nscale en Loughton, Essex, Reino Unido. Este proyecto contemplaba alrededor de 3.000 millones de dólares en contratos de arrendamiento de capacidad, pero debido a retrasos en el acceso a la energía eléctrica, es posible que el suministro correspondiente no esté disponible hasta la década de 2030.
La pérdida consecutiva de nuevas oportunidades de cooperación con Microsoft está poniendo presión sobre el plan de Nscale para una valuación de IPO de 35.000 millones de dólares. Sin embargo, la decisión de Microsoft de no ampliar en Texas no afecta el contrato existente de 240 MW ni el backlog previamente divulgado de alrededor de 103.000 millones de dólares de Nscale.
De la carrera por la capacidad al control de pedidos: cambia la lógica de inversión en infraestructura de IA
Zephyr señaló que este conjunto de movimientos refleja un profundo cambio en la estrategia de cómputo de Microsoft: pasar de alquilar capacidad a proveedores externos a depender más de activos propios y de infraestructura interna. El analista afirma que la cancelación del acuerdo con Nscale y los retrasos con IREN están alineados con este ajuste estratégico.
Este cambio no es menor para el mercado de alquiler de capacidad de IA.
En los últimos dos años, grandes tecnológicas como Microsoft, Google y Amazon compitieron por construir centros de datos de IA, pero como el ritmo de construcción interna fue insuficiente para cubrir la demanda, nuevos operadores como Nebius, IREN, CoreWeave y Nscale recibieron una gran cantidad de contratos de alquiler a largo plazo y se convirtieron en beneficiarios clave del crecimiento de la infraestructura de IA.
Con el objetivo de satisfacer la demanda de cómputo para los servicios Azure y sus negocios de IA, Microsoft había comprometido más de 80.000 millones de dólares en alquiler de capacidad a empresas externas como CoreWeave, Nscale y Nebius. Pero con el avance de sus propios centros de datos y la creciente exposición de los problemas de retrasos, entregas y financiamiento de los proveedores, Microsoft empezó a replantearse la viabilidad y los riesgos de estas alianzas.
Es importante destacar que el ajuste de la estrategia de adquisición externa de capacidad por parte de Microsoft no implica que la demanda de cómputo de IA haya alcanzado su techo. La capacidad computacional global de IA sigue siendo insuficiente para la demanda; Anthropic, Google y otros grandes clientes siguen comprometiéndose cada vez más con nuevos operadores de centros de datos.
Actualmente, existen señales divergentes sobre la oferta y demanda de GPUs antiguas: por un lado, proveedores como Oracle afirman que la demanda sigue siendo robusta; por otro, la retirada de Microsoft sugiere que el suministro de ciertas generaciones de GPU está más holgado. Esta contradicción se irá aclarando a medida que se publiquen datos de futuras renovaciones de contratos.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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