Después de las declaraciones agresivas de Waller, Goldman Sachs eleva sus expectativas de suba de tasas: podrían aumentar dos veces más, con una suba de 25 puntos básicos en diciembre.

Según ha informado Zhihui Finance APP, después de que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, hiciera comentarios de tono restrictivo en el foro del Banco Central de Turquía en Estambul, Jan Hatzius, economista jefe de Goldman Sachs, señaló que la Reserva Federal podría optar por subir las tasas dos veces más, y no solo una vez en diciembre.

Hatzius indicó en un informe que un aumento de tasas en dos ocasiones podría ser más adecuado, y que la probabilidad de que solo suban una vez en diciembre ha disminuido. El analista afirmó que el discurso de Waller marca un cambio en su postura, pasando de hacer hincapié en la tasa anualizada a tres meses de la inflación PCE subyacente a una postura más hawkish; sin embargo, Goldman Sachs aún prevé que la Reserva Federal subirá otros 25 puntos básicos en diciembre.

¿Qué dijo Waller?

Los comentarios de Waller del jueves sugieren que puede ser necesario seguir subiendo las tasas para frenar la persistente inflación y llevarla nuevamente al objetivo del 2% de la Reserva Federal. Añadió que existe "flexibilidad" en el ritmo de subidas.

En el discurso preparado con antelación, Waller expresó: "Si los datos económicos siguen siendo como se espera, preveo más subidas de tasas para apoyar que la inflación vuelva en un plazo razonable a nuestro objetivo del 2%".

"Pero existe cierta flexibilidad sobre cuándo aplicaremos estas subidas. No es necesario que se realicen en reuniones consecutivas, pero sí que entren en vigor en un periodo aceptable".

Estos comentarios salieron poco después de la publicación de las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal. En dichas actas, 19 funcionarios de la Reserva Federal apoyaron una subida de tasas en septiembre.

En septiembre, la Reserva Federal aumentó la tasa de referencia en 25 puntos básicos hasta el rango objetivo del 3,75%-4%, siendo la primera subida en aproximadamente tres años. Las proyecciones del diagrama de puntos indican que la mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal esperan una subida adicional de 25 puntos básicos antes de finalizar el año.

De acuerdo con los datos de la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en octubre es del 17,7%, mientras que la probabilidad acumulada de que las subidas de hasta 50 puntos básicos se concreten en diciembre es del 83,7%.

Varios catalizadores macroeconómicos señalan inminente alza de tasas

Waller también remarcó que, a pesar de los choques en los precios de la energía provocados por la guerra en Irán y las nuevas preocupaciones inflacionarias derivadas de la expansión de deuda impulsada por el auge de la inteligencia artificial, con el fortalecimiento de la economía las razones para subir tasas ahora son evidentes.

Waller indicó: "Hay evidencias de que la actividad económica se está fortaleciendo en la segunda mitad de este año, y no me preocupa demasiado que endurecer la política monetaria ocasione una desaceleración económica destructiva. Pero sí me preocupa la reciente aceleración de la inflación… lo que podría llevar a consumidores, inversores y empresas a subir sus expectativas sobre la inflación futura".

Señaló que los responsables de política enviarán señales sobre la trayectoria de las tasas de interés, y añadió: "Estas señales ayudan a anclar la senda de las tasas de corto plazo, al tiempo que proporcionan flexibilidad para ajustar las subidas en función de los datos recién publicados".