Futuros del Dow Jones suben mientras disminuyen las expectativas de alzas de tasas de la Fed

Los futuros del Dow Jones suben un 0,39% para negociarse cerca de 51.890 durante la sesión europea del miércoles. Por su parte, los futuros del S&P 500 avanzan un 0,23% y cotizan en torno a 7.750, mientras que los futuros del Nasdaq 100 aumentan un 0,17% y alcanzan cerca de 30.660.

Los futuros de acciones estadounidenses suben a medida que se enfrían las expectativas de nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) tras comentarios moderados del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams. Williams señaló que, aunque un aumento adicional de tasas más adelante en el año podría ser apropiado si la economía evoluciona como se proyecta, tras la reunión de septiembre "no hay necesidad de actuar con urgencia". Sus declaraciones moderaron de forma efectiva las expectativas de un aumento inmediato de tasas en la reunión de la Fed prevista para octubre.

Los mercados financieros se ajustaron rápidamente a esta orientación, con la herramienta CME FedWatch mostrando que la probabilidad de una subida de tasas en octubre cayó drásticamente a aproximadamente el 45%, frente al 70,9% del día anterior. Ahora, los inversores centran su atención en el índice de precios de consumo personal (PCE) que se publica este miércoles, el indicador favorito de la Fed para medir la inflación, antes de enfocar el viernes en el importante informe de empleos no agrícolas.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense retrocedieron el miércoles tras haber alcanzado máximos de varias décadas en la sesión anterior. El martes, el rendimiento a treinta años trepó al 5,62%, su nivel más alto desde junio de 2002, mientras que el rendimiento a diez años tocó un nuevo máximo desde 2007, cerca del 5,3%. El aumento de rendimientos presionó fuertemente a Wall Street durante la noche, arrastrando los principales índices a la baja en la jornada regular del martes en EE. UU. El Dow Jones Industrial Average cayó un 0,26%, el S&P 500 perdió un 0,17% y el Nasdaq Composite retrocedió un 0,09%.

Enfoque en la parte corta mientras los mercados esperan informes clave de inflación en EE. UU.

Estrategas de ING esperan “más movimiento en la parte corta hoy” de cara a la publicación de las nóminas ADP de septiembre y del gasto personal e inflación PCE de agosto. Señalan que “se espera que el PCE subyacente aumente de 0,2% a 0,3% mensual, conforme a nuestra previsión”, subrayando la importancia de la medida preferida de la Fed para la inflación. Sin embargo, ING advierte que, a pesar del protagonismo del PCE en la función de reacción de la Fed, “es probable que los mercados otorguen mayor peso a la publicación del IPC de septiembre en un par de semanas”, lo que sugiere que los datos de hoy pueden estar más destinados a moldear las expectativas de tasas en el corto plazo que a redefinir la narrativa inflacionaria general.