El franco suizo se mantiene cerca de mínimos de 16 meses mientras la probabilidad de alza de tasas impulsa al dólar estadounidense.

El par USD/CHF continúa su racha ganadora por sexto día consecutivo de operaciones, cotizando cerca de su máximo de 16 meses de 0,8358 durante las horas asiáticas del miércoles. El par se aprecia a medida que el Dólar estadounidense (USD) gana terreno, respaldado por crecientes expectativas de mercado sobre subas adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

Los datos de la herramienta CME FedWatch indican que los operadores actualmente están valorando en casi un 68% la probabilidad de un aumento de tasas en octubre y en un 95% la probabilidad de un incremento de 25 puntos básicos en diciembre. Ahora el foco del mercado se traslada al informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. que se publicará el viernes, con economistas anticipando la creación de 90.000 empleos en septiembre y una Tasa de Desempleo que se mantendría en 4,1%.

Mientras tanto, la perspectiva económica de Suiza mostró una notable fortaleza, ya que el Indicador Líder KOF suizo mejoró a 109,1 en septiembre, su nivel más alto en seis años. Esto supera las expectativas de una caída a 105,8 y sigue a la revisión al alza de la lectura de agosto, que fue de 107,5. De cara al futuro, los participantes del mercado monitorizarán la publicación de la encuesta suiza ZEW de Expectativas de septiembre junto con el Boletín Trimestral del Tercer Trimestre del Banco Nacional Suizo para obtener más pistas sobre el rumbo del mercado.

Analistas de Rabobank destacan que el Banco Nacional Suizo ha mantenido su postura cautelosa, señalando que “el BNS comunicó su decisión de mantener la tasa de política de overnight en 0,0% en la reunión del 24 de septiembre”. Este ajuste sin cambios se da en un contexto de posiciones relativamente estables del CHF, incluso cuando los precios de mercado en la curva OIS apuntan a expectativas de más de dos subas de tasas del BNS para mediados del próximo año, lo que ofrece cierto apoyo anticipado para el Franco a pesar de la actual posición neta corta.

Análisis Técnico:

En el gráfico diario, el USD/CHF cotiza en 0,8350, extendiendo su recuperación por encima de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 9 y 50 períodos, lo que refuerza un sesgo alcista a corto plazo. La alineación de la EMA más corta por encima de la más larga indica un impulso alcista creciente, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 74,21 entra en territorio de sobrecompra, sugiriendo que el rally podría estar algo extendido aunque la presión direccional sigue siendo positiva y respaldada por un elevado FXS Fed Sentiment Index cerca de 143,70.

En cuanto a la baja, el primer soporte se observa en la EMA de 9 períodos alrededor de 0,8284, con un soporte correctivo más profundo apareciendo en la EMA de 50 períodos cerca de 0,8152 si se acelera la toma de ganancias. Por el lado alcista, aunque aún no se ha formado una resistencia precisa basada en el precio, el RSI sobrecomprado y los altos valores del Fed Sentiment advierten que el alza podría volverse cada vez más vulnerable a una corrección mientras los compradores buscan superar el nivel de 0,8345.