Kalshi está desmintiendo las afirmaciones de que las operaciones repetidas de $5.500 en su mercado de futuros perpetuos de ether sean indicadores de wash trading.
El exchange explicó que esa actividad está relacionada con sus programas de market-making, que recompensan a los proveedores de liquidez por colocar órdenes en lugar de generar volumen. Se pueden dar operaciones de tamaño similar cuando los usuarios toman órdenes fijas durante movimientos de precio.
El analista Beni cuestionó la explicación, diciendo que las operaciones idénticas representaron una gran parte de la actividad. Su análisis calculó el volumen de futuros perpetuos de ETH en aproximadamente $539 millones, en comparación con $3,1 millones en open interest.
Kalshi sostuvo que cientos de traders estaban tomando órdenes de un market maker que publicaba contratos de tamaño fijo. Indicó que esto puede producir operaciones repetidas sin que las mismas partes estén negociando entre sí.
El exchange también mencionó un programa temporal de reembolso de comisiones para los miembros que ejecutan sus propias operaciones. Los reembolsos están limitados al total de comisiones pagadas, mientras que sus sistemas están diseñados para evitar el self-trading y detectar actividades coordinadas.
La API pública de Kalshi no identifica a los traders en ninguno de los lados de las transacciones, lo que significa que su afirmación de cientos de participantes no puede ser verificada de forma independiente con datos públicos.
Beni detectó que las operaciones de $5.500 representaron entre el 48% y el 58% del volumen de futuros perpetuos de ETH durante cuatro días. Kalshi aseguró que su revisión interna no encontró evidencia de wash trading ni colusión.
La disputa surge mientras Kalshi amplía su oferta de derivados cripto.
