GLJ otorga a GE Vernova (GEV.US) una calificación de "venta": precio objetivo de 470 dólares, el más bajo de Wall Street, y afirma que "las acciones industriales cíclicas están siendo valoradas como acciones de software".

Según ha informado Jinse Finance APP, GE Vernova (GEV.US) cerró el lunes con una baja del 8,6% tras recibir una calificación de “venta” por parte de GLJ Research, que fijó el precio objetivo más bajo de Wall Street en 470 dólares, alegando que la compañía es “un fabricante cíclico de turbinas de gas valorado como si fuera una acción de crecimiento con interés compuesto a largo plazo”, mientras que su cotización actual ronda los 880 dólares.

El lunes, el sector de infraestructura eléctrica en la bolsa estadounidense mostró debilidad general, con GE Vernova liderando las caídas y prolongando su tendencia bajista previa. Incluso después de la fuerte caída del lunes, la acción acumula una subida del 33% en lo que va del año, aunque en el último mes ha retrocedido un 16% en total.

Gordon Johnson, de GLJ, comentó que GE Vernova “es una empresa industrial cíclica valorada como una compañía de software”. Señaló que el múltiplo EV/EBITDA futuro de la acción es de 38,9 veces, casi cuatro veces el de Micron Technology (MU.US), cuyos beneficios también dependen de las condiciones de oferta y demanda del sector fuera de su control.

Johnson escribió: “En la vida de la mayoría de quienes cubren esta acción, las turbinas de gas ya han atravesado dos ciclos completos de auge y caída. Sin embargo, el mercado parece creer que esta vez es diferente. Consideramos que el mercado está sacando esa conclusión demasiado pronto.”

El analista destacó que el ciclo de pedidos a entregas en GE Vernova se ha extendido a 4 o 5 años, las órdenes de alto margen recién se materializarán en 2029 y el riesgo de ciclo se concentrará en 2030. Añadió que todos los pedidos realizados en 2026 y 2027 se entregarán entre 2030 y 2031, momento en el que su modelo de oferta proyecta una capacidad efectiva del sector de 104 a 113 GW, mientras que el volumen de pedidos sería de solo 88 a 90 GW.