El oro supera los $4,500 y se prepara para un aumento semanal del 4% tras los datos NFP de EE.UU.

Precios del oro suben, encaminados a un sólido rendimiento semanal

El viernes, los precios del oro avanzaron, posicionando al metal para una ganancia semanal de casi el 4%. Este movimiento siguió a un informe laboral mixto de Estados Unidos, donde la creación de empleo no cumplió con las expectativas. A pesar de una leve baja en la tasa de desempleo, los participantes del mercado continúan anticipando que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés más adelante este año. En la última actualización, XAU/USD se negociaba a $4.507, marcando un aumento del 0,65%.

El oro se dispara mientras datos laborales débiles alimentan esperanzas de recorte de tasas

Los recientes indicadores económicos de Estados Unidos han reforzado las expectativas de tasas de interés más bajas en el corto plazo. A lo largo del año, los operadores siguen siendo optimistas respecto a que la Reserva Federal implementará un total de 50 puntos básicos en recortes de tasas.

Al analizar los detalles, las cifras de Nóminas No Agrícolas de diciembre estuvieron por debajo tanto de las previsiones como de los valores del mes anterior. Sin embargo, la tasa de desempleo disminuyó y las ganancias promedio por hora coincidieron con las predicciones.

Los informes del sector inmobiliario indicaron una desaceleración continua, ya que tanto los Permisos de Construcción como los Inicios de Vivienda de octubre cayeron en comparación con noviembre. Como aspecto positivo, la lectura preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para enero superó las estimaciones, aunque persisten las preocupaciones por la inflación entre los hogares estadounidenses a mediano plazo.

Tras estas publicaciones, el oro bajó brevemente hacia los $4.450 antes de recuperarse por encima de los $4.500 y alcanzar un máximo intradiario de $4.517, quedando a poco del máximo histórico de $4.549. Mientras tanto, el Índice Dólar estadounidense (DXY) inicialmente perdió terreno pero luego recuperó impulso.

El DXY, que sigue al dólar frente a seis monedas principales, subió un 0,33% hasta 99,16.

De cara al futuro, los inversores en oro están enfocados en las actualizaciones económicas de Estados Unidos de la próxima semana, incluyendo datos de inflación, ventas minoristas, encuestas regionales de manufactura, solicitudes de subsidio por desempleo y declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal.

Aspectos destacados del mercado: el oro sube mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables

• Los precios del oro se dispararon mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. permanecieron mayormente sin cambios, con la nota a 10 años rindiendo un 4,171%.
• Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., en diciembre se sumaron 50.000 empleos, por debajo de los 60.000 proyectados y menos que los 56.000 revisados de noviembre. A pesar del ritmo más lento de contrataciones, la tasa de desempleo cayó a 4,4% desde 4,6%, superando las expectativas y aliviando las preocupaciones sobre la debilidad del mercado laboral.
• Los datos de vivienda mostraron que los Permisos de Construcción bajaron un 0,2% en octubre, disminuyendo de 1,415 millones a 1,412 millones. Los Inicios de Vivienda también cayeron, ya que los inicios privados descendieron un 4,6% mensual a 1,246 millones, en comparación con 1,306 millones en septiembre.
• El índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para enero subió a 54, frente a la lectura final de noviembre de 52,9 y por encima del pronóstico de 53,5. Las expectativas de inflación a un año se mantuvieron en 4,2%, mientras que las expectativas a cinco años aumentaron a 3,4% desde 3,2%.
• Tras los últimos datos de EE. UU., la estimación GDP Now de la Fed de Atlanta para el cuarto trimestre de 2025 se sitúa en 5,1%, una disminución de 0,3% respecto al día anterior.
• Según los datos, los inversores actualmente están considerando 56 puntos básicos en recortes de tasas de la Reserva Federal para 2026.

Probabilidades de tasas de interés de la Fed - Fuente: Prime Market Terminal

Perspectiva técnica: el oro supera los $4.500 y apunta a niveles récord

El impulso alcista en oro continúa, con los compradores buscando cerrar la semana por encima del umbral de $4.500. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca a un nuevo máximo de ciclo, señalando un creciente impulso alcista y el potencial de nuevas subas de precios. Si XAU/USD supera el récord histórico de $4.549, el próximo objetivo podría ser $4.600.

Por otro lado, si XAU/USD finaliza la sesión por debajo de $4.500, los vendedores podrían empujar el precio hacia el mínimo diario de $4.450, con $4.400 como la siguiente zona de interés.

Gráfico diario del oro