El desplome de las criptomonedas se profundiza, JPMorgan culpa a los retiros minoristas de ETF de BTC y ETH, las liquidaciones en 24 horas superan los 2 mil millones de dólares y más.

El siguiente artículo es una adaptación del newsletter de The Block, The Daily, que se publica por las tardes en días hábiles.

¡Feliz viernes! La venta masiva de criptomonedas sigue siendo implacable, pero intentaremos mantener el ánimo mientras repasamos las últimas noticias.

En la edición especial de la caída del mercado de hoy, bitcoin cae aún más mientras los datos de empleo de EE.UU. reducen las esperanzas de recortes de tasas, JPMorgan afirma que la corrección parece estar impulsada por ventas minoristas de BTC y ETH ETFs, las liquidaciones de criptomonedas superan los 2 mil millones de dólares en 24 horas, y más.

Mientras tanto, funcionarios estadounidenses investigan al gigante chino de máquinas de minería de bitcoin, Bitmain, por preocupaciones de seguridad nacional.

P.D.: No te olvides de revisar The Funding, un resumen quincenal sobre tendencias de VC en cripto. Es una gran lectura — y al igual que The Daily, ¡la suscripción es gratuita!

Bitcoin se desploma hacia los $80K mientras los datos de empleo de EE.UU. reducen las esperanzas de recorte de tasas

Bitcoin cotiza cerca de $84,000, recuperándose tras caer a nuevos mínimos locales de aproximadamente $80,500 más temprano el viernes, provocado por datos de empleo en EE.UU. más sólidos de lo esperado.

• El informe de nóminas de septiembre, publicado con retraso, mostró 119,000 nuevos empleos frente a la estimación de 50,000, reforzando las preocupaciones inflacionarias y debilitando las esperanzas de un recorte de tasas en diciembre, según Vincent Liu, CIO de Kronos Research.
• Liu agregó que la baja liquidez y la toma de ganancias a corto plazo están amplificando la caída, ya que los traders recalibran el riesgo ante las cambiantes expectativas macroeconómicas.
• Aun si la Fed recorta en diciembre, Liu argumentó que bitcoin necesita nuevo capital, una renovada demanda onchain y el fin del endurecimiento cuantitativo para sostener cualquier rebote significativo.
• El Crypto Fear & Greed Index ahora se sitúa en 11 — comparable a los mínimos del mercado bajista de 2022 — señalando un miedo extremo mientras la capitalización total del mercado cripto cayó por debajo de los $3 billones por primera vez desde mayo.
• Sin embargo, Nick Ruck, Director de Investigación de LVRG, dijo que la caída refleja una saludable revalorización de posiciones sobreextendidas, con métricas onchain que sugieren que la capitulación podría estar cerca de completarse.

JPMorgan dice que la corrección parece impulsada por ventas minoristas de BTC y ETH ETFs

Analistas de JPMorgan señalaron que la última corrección cripto está siendo impulsada principalmente por salidas minoristas de los ETFs spot de Bitcoin y Ethereum, con alrededor de $4 mil millones retirados de los fondos en lo que va de noviembre.

• Los inversores minoristas han invertido simultáneamente cerca de $96 mil millones en ETFs de acciones este mes, mostrando que la venta masiva de cripto no es parte de una retirada más amplia del riesgo, argumentaron.
• Los analistas señalaron que, si bien el desapalancamiento cripto-nativo se ha estabilizado desde octubre, los inversores minoristas tradicionales han mostrado esta división antes — vendiendo ETFs cripto mientras compran acciones.
• "Por lo tanto, sería un error extrapolar la venta de ETFs cripto como una señal de que los inversores minoristas se están volviendo bajistas respecto a los activos de riesgo en general, incluidas las acciones", escribieron.

Los ETFs spot de Bitcoin registran salidas cercanas a récord de $903 millones

Continuando con el tema de los ETFs, los ETFs spot de Bitcoin en EE.UU. registraron $903 millones en salidas netas el jueves — su segunda mayor salida diaria de la historia — marcando un fuerte cambio de sentimiento respecto a principios de mes.

• IBIT de BlackRock, GBTC de Grayscale y FBTC de Fidelity lideraron el éxodo mientras la preocupación por las cuentas por cobrar de Nvidia afectó tanto a la tecnología como a las cripto, señaló la analista de BTC Markets, Rachael Lucas.
• Sin embargo, las entradas acumuladas en los fondos aún suman $57.4 mil millones, con $113 mil millones en AUM, lo que sugiere que los participantes están reduciendo exposición en lugar de abandonar bitcoin por completo, dijo Lucas.
• Los ETFs spot de Ethereum registraron $261.6 millones en salidas diarias, mientras que los recién lanzados ETFs de altcoins desafiaron la tendencia con fuertes entradas lideradas por $105.4 millones en el fondo XRP de Bitwise y ganancias modestas en productos de Solana y HBAR.

Las liquidaciones cripto superan los $2 mil millones en 24 horas

Más de $2 mil millones en posiciones apalancadas de cripto fueron liquidadas en las últimas 24 horas en medio de la reciente caída de bitcoin, desencadenando una de las mayores olas de liquidaciones del año y la más grande desde el 10 de octubre.

• Datos de CoinGlass muestran que alrededor de 400,000 traders fueron liquidados, con la mayor orden individual — una posición BTC-USD de $36.8 millones — ejecutada en Hyperliquid.
• Sin embargo, es importante señalar que los datos de liquidación son imperfectos, ya que algunos exchanges cripto reportan parcialmente, lo que significa que los totales principales probablemente subestiman la verdadera magnitud de las liquidaciones forzadas.
• Timothy Misir, Jefe de Investigación de BRN, dijo que bitcoin está entrando en una zona de capitulación, con holders de corto plazo realizando pérdidas en extremos de ciclo, y que no recuperar los $88,000 a $90,000 podría implicar una caída adicional hacia los $78,000.
• Mientras tanto, Andre Dragosch de Bitwise dijo que bitcoin se acerca a un posible reinicio de "máximo dolor", con bases de costo institucional agrupadas alrededor de $84,000 y $73,000 — zonas donde históricamente los vendedores forzados se agotan y suelen comenzar las recuperaciones.

Las empresas de tesorería cripto se tambalean mientras la caída erosiona casi la mitad de sus capitalizaciones de mercado combinadas

Las empresas de tesorería de activos digitales están sufriendo grandes daños, con sus capitalizaciones de mercado combinadas reduciéndose casi a la mitad desde un pico de $176 mil millones en julio a unos $99 mil millones hoy, siguiendo la fuerte caída de los precios cripto.

• El valor combinado de las tenencias cripto de las DATs también cayó de $141 mil millones cuando bitcoin alcanzó un máximo histórico el 6 de octubre a $104 mil millones al 21 de noviembre, según el panel de datos de The Block.
• Strategy, Bitmine y Forward Industries están viendo fuertes caídas en sus acciones a medida que sus posiciones en BTC, ETH y SOL se deshacen, y aunque la firma de Michael Saylor sigue en positivo, muchas DATs ahora acumulan grandes pérdidas no realizadas.
• Mientras tanto, Saylor dijo el viernes que la convicción de Strategy en bitcoin es "inquebrantable", rechazando la idea de que pueda ser removida de los índices MSCI en medio de la venta de sus acciones.

Mirando hacia la próxima semana

• Los datos de PPI de EE.UU. se publican el martes. Las solicitudes de desempleo, PCE y cifras de PIB de EE.UU. se conocerán el miércoles, junto con la declaración presupuestaria del Reino Unido.
• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, hablará el lunes.
• Tornado Cash, Euler, Monad, Blast y Wormhole están entre los proyectos cripto que tendrán desbloqueos de tokens.
• Devconnect concluye en Buenos Aires. Comienza la Australian Crypto Convention.

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