¿Te está agarrando el FOMO con Bitcoin? Mirá estas jugadas alcistas de BTC que recomiendan los analistas

Con bitcoin BTC$123,720.87 comenzando el tradicionalmente alcista octubre con fuerza y alcanzando máximos históricos por encima de $126,000, los traders que se perdieron el rally inicial pueden estar sintiendo la tentación de entrar ahora.

Si ese FOMO de los rezagados, o miedo a quedarse afuera, te afecta, aquí hay algunas estrategias alcistas con opciones de BTC preferidas por analistas que podrían valer la pena considerar para aprovechar la ola de manera inteligente.

Call spreads

Markus Thielen, fundador de 10x Research, prefiere comprar calls fuera del dinero (OTM) con strikes más altos o call spreads.

"Comprar calls OTM a 1–2 meses o call spreads (por ejemplo, $130,000/$145,000) permite a los traders participar en más subidas sin pagar de más por la volatilidad implícita", dijo Thielen en una nota a sus clientes el lunes.

Una opción call le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio predeterminado en o antes de una fecha futura. Un comprador de call es implícitamente alcista en el mercado.

Un bull call spread es una estrategia de opciones donde comprás una call con un precio de ejercicio más bajo y, simultáneamente, vendés otra call con un precio de ejercicio más alto, ambas con la misma fecha de vencimiento, similar al spread $130,000/$140,000 sugerido por Thielen.

Vender la call con strike más alto limita tu ganancia potencial pero también reduce el costo inicial de entrar en la operación. Más importante aún, esta estrategia limita tu pérdida máxima a la prima neta pagada por el spread en caso de que el mercado caiga inesperadamente, lo que la convierte en una jugada ideal para traders que buscan equilibrar posibles ganancias con un riesgo limitado.

Si bien se espera que BTC suba hacia fin de año, no se puede descartar completamente la probabilidad de una corrección repentina provocada por toma de ganancias.

Curiosamente, los traders están armando call spreads a través de block trades, según comentó Lin Chen, Head of Asia Business Development de Deribit, a CoinDesk.

“Los flujos están dominados por grandes bloques de call spreads, ya sea de vencimientos muy largos (sep 2026) o muy cortos, probablemente mensuales”, dijo Chen. “Por otro lado, obviamente, también vemos mucha toma de ganancias”.

Financiar call spreads con puts

Otra forma de obtener exposición alcista minimizando el costo inicial es financiar los bull call spreads vendiendo puts OTM con strikes más bajos, según Greg Magadini, director de derivados en Amberdata.

“Vender la put OTM y usar el ingreso para comprar múltiples call spreads, en vez de una call OTM directa, puede ayudar a minimizar el costo de la estructura temporal de la volatilidad y aún así capturar el alza”, dijo Magadini.

Sin embargo, es fundamental entender los riesgos asociados a esta estrategia. Vender puts te obliga a comprar BTC al precio de ejercicio de la put si el mercado cae por debajo de ese nivel, lo que te expone a un riesgo bajista potencialmente significativo si el precio de BTC cae bruscamente.

Mientras que el bull call spread limita las pérdidas del lado de las calls a la prima neta pagada, la pata corta de la put introduce una exposición adicional a la baja que puede ser mucho mayor que el crédito inicial recibido.

En líneas generales, las calls de BTC, especialmente las de mayor duración, son más baratas en comparación con las puts, según Magadini.

Por último, para quienes buscan exposición a largo plazo, simplemente comprar y mantener BTC ha sido históricamente la estrategia más rentable. Desde 2011, el precio de BTC se disparó de $1 a más de $120,000.