El gran bajista Burry aumenta sus posiciones cortas en el Nasdaq 100 y semiconductores, afirmando que la influencia de Nvidia (NVDA.US) podría entrar en un “nuevo paradigma”.

Según ha informado Jinse Finance, Michael Burry, conocido como “el Gran Corto”, ha incrementado sus apuestas bajistas sobre el índice Nasdaq 100 y las acciones de semiconductores. Su argumento principal es que, tras la salida de Jensen Huang como CEO de NVIDIA (NVDA.US), la influencia de NVIDIA en el mercado de infraestructuras de IA se ha vuelto preocupante.

Burry declaró el jueves en una publicación en Substack que aprovechó el repunte del Nasdaq 100 desde los 27.000 puntos para “duplicar la posición de opciones de venta sobre el Nasdaq 100, con precios de ejercicio aproximadamente un 20% por debajo del nivel actual y fecha de vencimiento a principios de 2027”. Además, recompró el 25% de las opciones de venta sobre el VanEck Semiconductor ETF (SMH) que había reducido previamente, unas opciones que vencerán en junio del año que viene.

Burry señaló que las empresas de infraestructuras de IA y semiconductores relacionadas con NVIDIA, como Nebius (NBIS.US), TSMC (TSM.US), ASML (ASML.US) y CoreWeave (CRWV.US), “se beneficiaron enormemente del dominio del mercado y la generosidad de NVIDIA, pero esta situación parece haber entrado en un nuevo paradigma”. Indicó que está observando señales de “una clara disminución de la influencia de NVIDIA” y consideró que Broadcom (AVGO.US) y AMD (AMD.US) podrían ser los posibles beneficiarios de este cambio.

Venta en corto de VanEck Semiconductor ETF: caídas de valoración o beneficios

SMH incluye a NVIDIA como una de sus mayores posiciones. Burry indicó que la valoración del ETF “aún tiene margen para seguir cayendo” y prevé que los beneficios disminuirán en los próximos años. Además, señaló que, a la hora de elegir el activo para posiciones cortas, prefiere SMH antes que iShares Semiconductor ETF (SOXX), ya que este último está más expuesto a AMD y Broadcom.

“Por ahora, SOXX es una opción aceptable, pero no la mejor. Sigo prefiriendo SMH”, escribió Burry.

Burry también añadió que, tras las elecciones de mitad de mandato y “con los demócratas en el poder”, los grandes proveedores de servicios cloud podrían conseguir mayor poder de negociación y beneficiarse de los aplazamientos más prolongados en la construcción de centros de datos. Subrayó que el ascenso de estas acciones ayuda a compensar la debilidad de NVIDIA en el Nasdaq 100.

Asimismo, Burry reiteró su opinión: desde la perspectiva de los accionistas actuales, los beneficios contables convencionales sobrestiman la rentabilidad real de las empresas tecnológicas. “No debemos olvidar que, más allá de los escándalos, las ganancias de las tecnológicas no son lo que parecen”, escribió.

Cabe destacar que la visión de Burry sobre NVIDIA no es completamente bajista. Recientemente manifestó que los resultados que NVIDIA presentará la próxima semana “serán excelentes”, argumentando que cualquier impacto relacionado con la crisis de Jensen Huang tardará en reflejarse en los resultados. Sin embargo, afirma que esta presentación ofrecerá una buena oportunidad de venta para los alcistas: “Los alcistas de NVIDIA tendrán otra ocasión magnífica de salir del mercado. Es hora de salirse.”