Cerebras (CBRS.US), el rival de Nvidia, alcanza ingresos récord en el tercer trimestre; los ingresos del negocio en la nube aumentan un 265% interanual

Según ha informado la APP de noticias financieras Zhihui Caijing, el fabricante de chips de inteligencia artificial Cerebras Systems (CBRS.US) publicó este jueves su informe financiero correspondiente al tercer trimestre de 2026. Impulsada por el fuerte crecimiento de la demanda de inferencia rápida en inteligencia artificial, la empresa registró ingresos trimestrales máximos históricos y elevó sus previsiones para todo el año. Al mismo tiempo, la previsión de ingresos de la empresa para el cuarto trimestre superó ampliamente las expectativas de Wall Street, lo que demuestra que está logrando avances adicionales en el mercado de chips de inteligencia artificial dominado por Nvidia (NVDA.US). Tras la publicación de los resultados, las acciones de Cerebras subieron más del 15% en las operaciones posteriores al cierre. Hasta el cierre de este jueves, la acción acumulaba una caída del 47% desde comienzos de año.

El informe muestra que, según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en EE. UU. (GAAP), los ingresos del tercer trimestre de Cerebras alcanzaron los 210,8 millones de dólares, un incremento interanual del 55% y un récord histórico. Bajo el criterio no GAAP, los ingresos principales del tercer trimestre ascendieron a 230,9 millones de dólares, un aumento interanual del 70%, también máximo histórico.

En cuanto a beneficios, la pérdida neta GAAP del tercer trimestre fue de 161,2 millones de dólares, ampliándose notablemente frente a los 22,2 millones del mismo periodo del año anterior; la pérdida por acción diluida fue de 0,67 dólares frente a 0,41 dólares del año anterior.

No obstante, bajo el criterio no GAAP, la ganancia neta principal en el tercer trimestre fue de 29,82 millones de dólares, logrando revertir las pérdidas ya que el año pasado fue una pérdida neta de 10,86 millones de dólares.

El margen bruto GAAP en el tercer trimestre fue del 20%, por debajo del 40,6% del año anterior, pero mejorando respecto al trimestre anterior. El margen bruto principal fue del 41%, superior al 40,7% del año anterior. El resultado operativo GAAP del tercer trimestre fue una pérdida de 224,1 millones de dólares, frente a 26,47 millones en el mismo periodo anterior; la pérdida operativa principal fue de 33,11 millones de dólares, frente a 15,12 millones en el mismo periodo anterior. El margen operativo principal fue del -14,3%.

Cabe destacar que los gastos por incentivos en acciones y la amortización de warrants para clientes son importantes motivos de la gran diferencia entre los resultados GAAP y los principales. Los gastos por incentivos en acciones en el tercer trimestre ascendieron a 155,1 millones de dólares y la amortización de warrants para clientes a 36,42 millones.

Guía de ingresos para el Q4 supera ampliamente las expectativas: se prevé que los ingresos de 2027 tripliquen los de este año

Para el cuarto trimestre, Cerebras espera que sus ingresos principales no GAAP estén entre 310 y 330 millones de dólares, con un punto medio de 320 millones, aproximadamente un 18% por encima del promedio de estimaciones de los analistas recogidas por los medios (271,2 millones de dólares).

Según este punto medio, se prevé que los ingresos principales del cuarto trimestre crezcan cerca de un 39% respecto al tercer trimestre. Al mismo tiempo, Cerebras prevé que el margen bruto principal en el cuarto trimestre esté entre el 47% y el 49%, superior al 41% del tercer trimestre; el margen operativo principal estará entre el -1% y el 1%, lo que significa que la empresa podría acercarse al punto de equilibrio en sus operaciones principales en el cuarto trimestre.

Para todo el año 2026, Cerebras ha elevado sus expectativas y prevé unos ingresos principales de entre 940 y 960 millones de dólares, con un margen bruto principal del 42% al 44% y un margen operativo principal de -10% a -8%.

Andrew Feldman, cofundador y director ejecutivo de Cerebras, afirmó que la empresa está ofreciendo a sus clientes más canales para utilizar su tecnología a través de ventas directas de sistemas de hardware, su propia plataforma de computación en la nube y proveedores de servicios de cloud computing de terceros. Se espera que los ingresos de 2027 sean tres veces superiores a los de 2026.

Bob Komin, director financiero, dijo que la empresa ha superado sus propios objetivos de resultados durante tres trimestres consecutivos y todos los indicadores financieros principales del tercer trimestre mejoraron respecto al trimestre anterior. Además, la empresa se adjudicó importantes clientes que incluyen grandes proveedores de servicios de cloud computing, compañías emergentes de AI en la nube y grandes empresas. Las oportunidades de negocio potencial de inferencia de AI de alta velocidad se multiplicaron por más de diez en el trimestre.

Ingresos de computación en la nube aumentaron un 265% interanual, convirtiéndose en el principal motor de crecimiento

Cerebras cuenta actualmente con dos líneas principales de negocio: la venta de sistemas informáticos equipados con sus propios chips de inteligencia artificial y la provisión de servicios de computación en la nube basados en su propia tecnología de chips.

Por líneas de negocio, los ingresos GAAP por computación en nube y otros servicios del tercer trimestre llegaron a 141,9 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 265% y un récord histórico, representando cerca del 67% de los ingresos totales de la compañía. Bajo el criterio no GAAP, los ingresos principales por computación en nube y otros servicios fueron de 144,9 millones, un aumento del 272%. El margen bruto principal de este segmento creció significativamente del 16,5% al 46,9% interanual.

En comparación, el desempeño de la división de hardware fue más débil. Los ingresos GAAP por hardware en el tercer trimestre fueron de 68,88 millones de dólares, un 29% menos respecto a los 96,79 millones de un año antes; los ingresos principales por hardware fueron de 85,96 millones, una caída interanual del 11%. El margen bruto GAAP de hardware bajó del 50,4% al 11% y el margen principal de hardware disminuyó del 50,5% al 31%. La rápida expansión del negocio de computación en la nube demuestra que Cerebras está pasando de depender principalmente de la venta de hardware de AI a un modelo de negocio mixto de ventas de hardware y servicios en la nube.

Obtiene pedidos de dos grandes proveedores de cloud computing, obligaciones pendientes alcanzan los 26.100 millones de dólares

En cuanto a la expansión de clientes, Cerebras ha desvelado que en el tercer trimestre alcanzó acuerdos comerciales con dos nuevos proveedores de cloud computing a gran escala. Entre ellos, Oracle (ORCL.US) está integrando la rápida tecnología de inferencia AI de Cerebras en su plataforma de infraestructura en la nube (OCI), y se espera que los servicios relacionados se lancen en 2027 para ofrecer capacidad de inferencia de alta velocidad a laboratorios de inteligencia artificial, empresas y desarrolladores.

Además, Cerebras anunció una importante colaboración en la nube con uno de los tres mayores proveedores globales de servicios de computación en la nube, con más detalles previstos para el próximo año.

La compañía también está ampliando el alcance de su tecnología a través de acuerdos con proveedores emergentes de AI en la nube, reduciendo su dependencia en un único canal de ventas. Hasta finales de septiembre, el total de obligaciones pendientes de cumplimento de Cerebras era de 26.100 millones de dólares, lo que refleja el volumen de ingresos futuros asociados a los contratos ya firmados por la empresa.

Para satisfacer la creciente demanda de capacidad de computación en AI, Cerebras ya firmó acuerdos para obtener 700 MW de capacidad en centros de datos, que se espera sean entregados antes de que termine 2027. La empresa también ha firmado contratos adicionales de capacidad de centros de datos en Noruega y Finlandia para ampliar su presencia en Europa.

En cuanto a fabricación, Cerebras está trabajando con Flex y Sanmina para aumentar su capacidad de producción, esperando alcanzar una capacidad más de diez veces superior a la de principios de año para finales de 2026, y planea añadir más fábricas en 2027 para aumentar aún más la capacidad.

Acelerando el desafío a Nvidia: la competencia en chips AI entra en una nueva etapa

Cerebras, que completó su salida a bolsa (IPO) en mayo de este año, está intentando ampliar su participación en el mercado de chips de inteligencia artificial dominado por Nvidia gracias a su exclusivo diseño de chip a nivel de oblea, beneficiándose al mismo tiempo del auge global de inversiones en infraestructura de centros de datos.

A diferencia del diseño tradicional de GPU, Cerebras utiliza una arquitectura de procesador a nivel de oblea, integrando unidades de cálculo a gran escala en una sola oblea para ofrecer alto rendimiento computacional para modelos de inteligencia artificial.

En agosto de este año, Cerebras lanzó su nuevo sistema de computación AI de nueva generación CS-4. Según la compañía, el sistema puede lograr hasta 30 veces más velocidad de inferencia y pronto entrará en fase de producción a gran escala.

Al mismo tiempo, la empresa presentó su próximo sistema de computación de nueva generación, el CS-5, que se prevé lanzar a principios del verano de 2027, con el objetivo de lograr una generación de hasta 10.000 tokens de texto por segundo por usuario. El nuevo procesador a nivel de oblea de última generación WSE-5 del sistema ya completó su depuración inicial y está en fase de pruebas de sistemas.

Cerebras también ha presentado una solución heterogénea de inferencia separada orientada a entornos de producción, optimizando la configuración de recursos computacionales para diferentes etapas de la inferencia, elevando la capacidad de inferencia por unidad de energía en los centros de datos y reduciendo el coste para los usuarios de AI.

La sólida previsión de resultados de Cerebras para el cuarto trimestre supone una señal positiva para su estrategia de promoción de su nueva arquitectura de chips y su desafío al liderazgo de Nvidia en el mercado. Al mismo tiempo, Nvidia se enfrenta a la incertidumbre generada por los cambios en la alta dirección. La compañía anunció este jueves el fin del cargo de CEO de Jensen Huang, un suceso inesperado que ha llamado aún más la atención sobre la competencia en el sector de los chips de inteligencia artificial.