El “cisne negro” de Nvidia sacude la fe en la IA: la polémica de Jensen Huang impulsa la compra de bonos del Tesoro estadounidense y los bonos a largo plazo suben a pesar de la tendencia.

Según ha informado Jinse Finance APP, tras el breve período festivo, el mercado de deuda estadounidense ha reanudado las operaciones, con los precios de los bonos del Tesoro a largo plazo subiendo ligeramente. La polémica en torno a NVIDIA (NVDA.US) ha generado dudas sobre la tendencia principal de inversión en IA, lo que ha motivado compras refugio en bonos estadounidenses.

La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 30 años descendió 2 puntos básicos hasta el 5,34%, y este jueves se celebrará una subasta de deuda con el mismo vencimiento; la rentabilidad del bono a 10 años, tras un leve descenso, se estabilizó en el 4,99%. El miércoles, por el Día de los Veteranos, el mercado de bonos al contado permanecerá cerrado.

Anteriormente, algunos medios informaron que el consejo de administración de NVIDIA está considerando destituir al director ejecutivo, Jensen Huang, tras acusaciones relacionadas con diversas relaciones extramatrimoniales, lo que afectó negativamente el apetito por el riesgo en los mercados. Esta compañía de chips es un pilar central en la tendencia alcista de la IA, por lo que cualquier noticia negativa podría minar la confianza del mercado mucho más allá del ámbito de la propia empresa.

Carol Kong, estratega del Commonwealth Bank of Australia, señaló: “Las noticias en torno a Jensen Huang han debilitado aún más la confianza del mercado en la narrativa de la IA, provocando moderadas compras refugio en la deuda estadounidense. NVIDIA es clave tanto para el auge inversor en IA como para la economía global, y sin duda todos los participantes del mercado siguen de cerca el desarrollo de estos acontecimientos”.

Durante la sesión asiática, otras deudas soberanas también recibieron compras; los rendimientos de los bonos de Australia y Nueva Zelanda cayeron al menos 1 punto básico.

El estratega Mark Cranfield señaló: “Es probable que los operadores más agresivos aprovechen el ligero rebote del Nasdaq como una oportunidad para reconstruir posiciones de cobertura macro. Esto también podría reactivar la compra de bonos, que ha estado bajo presión esta semana”.

No obstante, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo subieron ligeramente, ya que los operadores siguen apostando por más subidas de tipos por parte de la Reserva Federal, allanando la curva de rendimientos. El bono a 2 años subió 3 puntos básicos hasta el 4,77%, y el de 5 años subió 1 punto básico hasta el 4,83%.

El mercado de swaps indica que, tras conocerse que en octubre el dato clave de precios al consumidor en EE.UU. volvió a superar las previsiones, los operadores ya están anticipando una subida de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre de la Reserva Federal. Este dato ha abierto la puerta a que los responsables de la Fed consideren aumentos más agresivos en los próximos meses; el gobernador Christopher Waller afirmó que en diciembre podría ser necesario subir los tipos en 50 puntos básicos.

Andrew Ticehurst, estratega senior de tipos en Nomura Holdings en Sídney, comentó: “Esta mañana las rentabilidades estadounidenses a corto plazo subieron esencialmente por los sorpresivos datos de inflación y por el giro más hawkish en los precios de mercado tras varios discursos directos de diferentes miembros de la Fed. Actualmente el mercado descuenta ya casi 30 puntos básicos para diciembre, lo que indica que se está evaluando seriamente el riesgo de una subida de 50 puntos básicos, una señal digna de seguimiento”.