Informe Diario de Bitget UEX｜La inflación superior a las expectativas presiona las acciones estadounidenses; Nvidia cae más del 5% nuevamente; el oro pierde el soporte de 4,100 dólares (11 de noviembre de 2026)

I. Selección de noticias destacadas

Inflación en EE. UU. | El CPI supera las expectativas y el mercado reajusta la perspectiva de subidas de tipos

El CPI de EE. UU. en octubre aumentó un 0,4% respecto al mes anterior, superando la expectativa del mercado del 0,3%; el Core CPI subió un 0,3%, por encima del 0,2% previsto. Los precios de la vivienda y los alimentos siguen en alza, lo que indica que la presión inflacionaria aún no se disipa rápidamente a medida que los precios del petróleo bajan. Debido a la falta de algunos datos recabados en el mismo periodo del año pasado, la mayoría de los indicadores de esta vez no tienen lecturas interanuales comparables.

El enfoque del mercado se traslada al rango de la subida de tipos en diciembre. Waller sugirió que, si la situación inflacionaria empeora, se debería considerar un aumento de 50 puntos básicos; la expectativa de tipos más altos impulsó el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. y elevó el listón de ganancias necesarias para valorar las acciones tecnológicas.

Energía | Petróleo crudo marca un nuevo mínimo temporal mientras la prima de riesgo sigue disminuyendo

El contrato futuro de Brent para enero de 2027 cerró en 91,49 dólares/barril, y el futuro WTI de diciembre en 86,04 dólares/barril, con caídas aproximadas del 1,2% y 0,9% respectivamente, situándose en los niveles más bajos desde finales de agosto. EE. UU. ha quitado importancia a la necesidad de más acciones militares contra Irán, aliviando la preocupación por interrupciones de suministro, aunque Irán indicó que actualmente no hay negociaciones; los precios recuperaron parte de las pérdidas durante la sesión.

El retroceso del precio del petróleo ayuda a aliviar la presión de los costes a futuro, aunque el CPI actual refleja los cambios de precios del mes anterior. Como las ventanas temporales difieren, pueden darse simultáneamente situaciones como “caída del petróleo, subida de tipos, descenso de acciones”.

Crédito al consumidor | La deuda de los hogares estadounidenses sube a 19,1 billones de dólares

La Reserva Federal de Nueva York publicó que en el tercer trimestre la deuda de los hogares aumentó en 334.000 millones de dólares hasta alcanzar unos 19,1 billones, incluyendo un saldo de tarjetas de crédito de aproximadamente 1,29 billones. El porcentaje de deuda en alguna etapa de mora subió al 5,0%, 0,3 puntos porcentuales más que en el trimestre anterior, aunque existe una dispersión significativa entre los distintos tipos de préstamos respecto a la tendencia de nuevos impagos.

Los altos tipos de interés están reduciendo la capacidad de consumo de algunas familias. Habrá que observar en adelante la relación entre las pérdidas crediticias bancarias y los resultados de empresas de consumo para valorar el grado de presión, sin sacar conclusiones sobre un colapso general solo por el incremento total de la deuda.

II. Resumen de mercados

Desempeño de materias primas y divisas

Los futuros del oro cayeron aproximadamente un 2%, reflejando la presión del coste de oportunidad por el alza del dólar y los rendimientos. El repunte inflacionario no siempre impulsa el precio del oro: cuando el mercado anticipa primero una reacción más agresiva de subidas de tipos, los activos sin rentabilidad pueden verse presionados.

Desempeño de las criptomonedas

BTC cotiza en 73,485.77 USDT, bajando un 2,19% en 24 horas; ETH en 2,046.96 USDT, -3,81% en 24 horas. El valor total del mercado criptográfico es de aproximadamente 2,47 billones de dólares, con una caída del 4,78% en las últimas 24 horas y un volumen negociado de unos 79,110 millones de dólares; los datos totales tienen una actualización independiente a las 09:10 (hora Beijing).

Vigilancia de zonas de liquidación BTC/ETH: En esta ocasión no se obtuvo información verificable sobre las últimas zonas de liquidación, por lo que no se listan rangos superiores/inferiores, distancias ni juicios de liquidación cercana.

Costo de tenencia institucional | BTC: Según el informe del 9 de noviembre de Strategy, hasta el 8 de noviembre poseían 850,364 BTC, con un coste medio ponderado (incluyendo tarifas) de 75,456 USD. El precio de BTC es un 2,70% inferior a ese coste, situándose en pérdidas referenciales; este coste corresponde a la tenencia total y no al precio promedio de la última compra.

Análisis breve del mercado: BTC retrocede hasta los 73,500 USD aproximadamente mientras ETH cae aún más, evidenciando presión de apetito de riesgo y liquidez en el mercado cripto. Es clave observar si BTC logra superar los 75,000 USD y el coste institucional; al carecer de imagen efectiva de las zonas de liquidación, no se juzga qué lado del apalancamiento puede activarse más fácilmente.

Rendimiento de los principales índices bursátiles de EE. UU.

Análisis de movimientos inusuales

Desempeño del mercado: Los tres principales índices retrocedieron, con el Nasdaq mostrando la mayor caída; de los siete gigantes tecnológicos, tres subieron y cuatro bajaron, con Meta apenas sin cambios (redondeado a 0,00%). Nvidia cayó un 5,47%, Microsoft un 2,20%, mientras Amazon subió un 1,48%, mostrando que no toda la tecnología cayó en bloque.

Lógica 1: La inflación supera lo esperado, devolviendo la presión por tipos al primer plano. Tanto el CPI como el Core CPI superaron las estimaciones, y las posturas hawkish de la Fed han hecho que el mercado contemple subidas de tipos más altas. El aumento de los rendimientos reduce el valor actual de las ganancias futuras, presionando especialmente a las tecnológicas de alta valoración.

Lógica 2: El beneficio de la caída del petróleo aún no se traduce en mejora inflacionaria inmediata. El descenso de los precios energéticos beneficiará a futuro, pero los precios de la vivienda, alimentos y otros servicios siguen siendo rígidos. El mercado espera más datos para confirmar la relajación sostenida de la presión inflacionaria.

Lógica 3: El riesgo empresarial ha amplificado la carga de los grandes valores. La investigación independiente sobre Nvidia y la incertidumbre sobre su gobernanza, sumadas a las presiones macro, provocaron una caída mucho mayor que la del mercado; al mismo tiempo, Broadcom subió un 3,91%, lo que muestra que la demanda de chips y los riesgos empresariales siguen valorándose por separado.

Desempeño de los siete gigantes tecnológicos

Observación de movimientos sectoriales inusuales

Semiconductores: Se observa una clara divergencia entre Nvidia y Broadcom dentro del sector, con cierto apoyo interno. Es clave vigilar los pedidos, entregas y avances en la investigación de las compañías; no se debe extrapolar la caída de un líder a todo el sector de IA.

Salud de consumo y componentes de aviación: Hims & Hers cayó un 16,61%, TransDigm subió un 0,55%. La presión sobre márgenes y proyecciones afectó a la primera, mientras la segunda mostró fuerte crecimiento orgánico, reflejando las diferencias en calidad de resultados.

III. Análisis de acciones clave de EE. UU.

CoreWeave CRWV | Ingresos revisados al alza, el coste de financiación sigue siendo crucial

Resumen del evento: Tras el cierre del 10 de noviembre, la compañía reportó ingresos trimestrales de 3.661 millones de dólares y elevó su previsión anual a 13.000-13.300 millones. El precio de cierre en el mercado regular fue de 48,73 USD, bajando un 0,51%, antes de la publicación de resultados.

Interpretación de mercado: El beneficio operativo trimestral fue de 207 millones de dólares, con gastos netos en intereses de 846 millones, lo que resultó en una pérdida neta de 709 millones. El fuerte crecimiento de ingresos se ve compensado por los altos costes de financiación, por lo que el alza de ingresos no se traduce directamente en mejora de beneficios.

Claves de inversión: Seguir de cerca cómo se va a financiar el gasto de capital anual de 37.000-39.000 millones, y si los pagos anticipados, las entregas y la recaudación de ingresos logran coincidir. Lo crucial para la siguiente etapa es la velocidad con la que el crecimiento se convierte en retorno de efectivo.

Hims & Hers HIMS | El crecimiento de ingresos no compensa la caída del margen bruto

Resumen del evento: La empresa presentó resultados la noche anterior, con ingresos trimestrales de 890,4 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 49%, pero con el margen bruto bajando del 74% al 57%; la previsión de EBITDA ajustado anual cae a 257-277 millones. El precio de cierre del 10 de noviembre fue de 19,13 USD, con una caída del 16,61%.

Interpretación de mercado: La clave del castigo del mercado es la calidad del crecimiento: la expansión de ingresos no trajo una mejora proporcional de beneficios, ya que la estructura de negocio y el incremento de inversiones han reducido la eficiencia de conversión de beneficios.

Claves de inversión: Vigilar si el margen bruto logra estabilizarse, si la inversión para captar clientes se traduce en repetición de compras, y si el crecimiento internacional puede mejorar la rentabilidad, no solo aumentar el tamaño de ingresos.

TransDigm TDG | Crecimiento orgánico sólido, atención a la erosión por intereses

Resumen del evento: En el cuarto trimestre, la empresa obtuvo ventas de 2.988 millones de dólares (+23% interanual), con un crecimiento orgánico del 14%; BPA ajustado de 12,44 USD. Dio previsión ajustada a 2027 de un BPA de 47,09-47,94 USD, y las acciones subieron un 0,55% a 1.225,54 USD.

Interpretación de mercado: La demanda de componentes aeronáuticos y la ejecución operativa sostienen el crecimiento, aunque el beneficio neto trimestral bajó un 4%, atribuible sobre todo a mayores costes por intereses e impuestos. Es necesario analizar por separado el BPA ajustado y el beneficio neto GAAP.

Claves de inversión: Seguir el crecimiento del mercado de postventa, la integración de adquisiciones y el coste de la deuda. En un entorno de tipos altos, la capacidad operativa fuerte determinará si se pueden compensar los costes de financiación y, por tanto, el retorno al accionista.

IV. Actualidad de mercado y proyectos

Los ETF cripto siguen bajo presión de salida de capital. Según estadísticas semanales publicadas el 10 de noviembre, los ETF spot de BTC y ETH sumaron más de 1.000 millones de dólares de salidas netas la semana anterior. La distribución no es uniforme, por lo que no debe extrapolarse el dato semanal a una única jornada del 10 de noviembre.

Oferta de stablecoins se reduce. Los datos de la misma semana muestran que la oferta total de stablecoins cayó un 1,4% en siete días. Esto resalta la importancia de observar la liquidez del mercado cripto, aunque la reducción de la oferta no equivale línea por línea a ventas de activos.

En espera de más confirmación sobre pedidos de nube AI. Nebius publicará resultados trimestrales antes de la apertura en EE. UU. el 12 de noviembre, con conferencia telefónica a las 21:00 hora de Beijing. CoreWeave ya ha presentado resultados, permitiendo comparar demanda, entregas y financiación de ambas firmas.

V. Calendario de mercado del día

Eventos clave a vigilar: Hoy hay pocos datos macroeconómicos importantes en EE. UU.; el enfoque gira hacia la valoración de acciones tras el CPI y los informes de resultados empresariales. El festivo en la renta fija implica que los rendimientos de los bonos carecen de validación continua, y la atención se centra en si las tecnológicas podrán absorber el impacto de los tipos, así como en si la mejora de previsiones de CoreWeave puede impulsar el sector de nube AI.

Opinión de las instituciones: Standard Chartered señaló el 10 de noviembre que el oro sigue por encima del nivel clave de 4,000 dólares, y que el petróleo, el riesgo inflacionario y el rendimiento del mercado de acciones influyen conjuntamente en su cotización. El mercado está atento a las expectativas de subida de tipos en diciembre. Para el oro, el foco será ver si las presiones de rendimientos y del dólar se relajan.

Este artículo es solo para referencia informativa de mercado y no constituye una recomendación de inversión.