¡Competencia por un IPO de mil billones de dólares! Anthropic reduce su objetivo de recaudación a 64.4 mil millones de dólares, siete gigantes tecnológicos invierten otros 26 mil millones de dólares, el precio de emisión se fija entre 70 y 78 dólares.

Anthropic está llamando a las puertas del mercado de capitales con una magnitud sin precedentes. Esta empresa de inteligencia artificial planea recaudar hasta 90.4 mil millones de dólares a través de una oferta pública inicial (IPO) y una colocación privada simultánea, apuntando a una valoración objetivo de 1 billón de dólares, lo que podría convertirla en una de las mayores salidas a bolsa de tecnología en la historia de Estados Unidos.

Según el último borrador del prospecto visto por Reuters el martes, la parte pública de la oferta de Anthropic busca recaudar hasta 64.4 mil millones de dólares, por debajo de los 69.3 mil millones de dólares indicados en la versión retirada previamente; el rango de precio por acción se ha fijado entre 70 y 78 dólares. Al mismo tiempo, siete gigantes tecnológicos, incluyendo Alphabet (empresa matriz de Google), NVIDIA, AMD, Broadcom, Micron Technology, Microsoft y TSMC, invertirán de forma privada otros 26 mil millones de dólares.

Calculado al precio máximo de 78 dólares por acción, la valoración de Anthropic ronda los 1.02 billones de dólares, ligeramente superior a su valoración privada previa de 965 mil millones de dólares. Se espera que los detalles de la operación se publiquen pronto, y hasta el momento ni la empresa ni los inversores ancla han respondido a las solicitudes de comentarios.

De acuerdo con el borrador del prospecto y los cálculos de Bloomberg, la IPO de Anthropic se compone de dos partes. La emisión pública suma aproximadamente 825 millones de acciones, de las cuales Anthropic emitirá unas 801.35 millones y los accionistas existentes venderán aproximadamente 23.65 millones; la parte de colocación privada será suscrita por siete inversores ancla, con un importe total de 26 mil millones de dólares. Tras sumar ambas partes, el volumen total de financiación podría alcanzar los 90.4 mil millones de dólares.

Los siete inversores ancla incluyen a actores clave de la cadena de valor de chips de IA y computación en la nube: Google de Alphabet, NVIDIA, AMD, Broadcom, Micron Technology, Microsoft y TSMC. Esta estructura de colocación privada está diseñada para ofrecer un soporte estructural al precio tras la salida a bolsa y, a su vez, consolidar la alianza estratégica entre Anthropic y sus principales socios tecnológicos.

Lo que respalda esta recaudación multimillonaria son los datos de negocio crecientes de Anthropic. Hasta el 31 de octubre de 2026, los ingresos anualizados de Anthropic se sitúan en torno a los 81 mil millones de dólares, lo que supone un aumento de aproximadamente 10 mil millones frente al 30 de septiembre y demuestra una sólida aceleración del crecimiento.

En cuanto a la estructura de clientes, el número de clientes que han contribuido con más de 100 mil dólares anuales en ingresos ha aumentado a 11,900, lo que evidencia una fidelización creciente en el sector empresarial. El compromiso total de gasto de los clientes asciende a unos 900.9 mil millones de dólares, reflejando una alta disposición del mercado a pagar por sus productos y servicios a largo plazo.

Al precio máximo de 78 dólares por acción, la valoración de Anthropic en la IPO ronda los 1.02 billones de dólares, apenas un 5.7% superior a la última valoración obtenida en una ronda privada (965 mil millones de dólares). Esta estrategia de pricing es relativamente conservadora, indicando que los bancos colocadores buscan dejar margen para la cotización post-estreno y reducir el riesgo de caída tras la salida a bolsa.

Anthropic ha optado por cotizar en Nasdaq, con una capitalización de mercado objetivo de unos 1 billón de dólares. Si lo consigue, la empresa pasará a formar parte del selecto grupo de compañías que se han unido al “club del billón de dólares” en el momento de su salida a bolsa. Se espera que los detalles de la operación se anuncien oficialmente en breve, y posteriormente se llevará a cabo la gira de presentación a inversores.

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