El petróleo se desploma cerca de un 13% en la semana: las expectativas de desescalada entre EE. UU. e Irán presionan la prima de riesgo, mientras los ataques a petroleros cerca de Ormuz limitan las pérdidas

Los precios internacionales del petróleo cerraron el viernes prácticamente sin cambios, aunque acumularon importantes pérdidas semanales. Los continuos ataques a petroleros en Oriente Medio mantuvieron vivo el temor a interrupciones del suministro y ofrecieron cierto apoyo. Por su parte, los resultados de las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. reforzaron las expectativas de desescalada entre EE. UU. e Irán. Junto con la recuperación gradual del suministro de crudo de Oriente Medio, la debilidad de la demanda y la creciente preocupación por el exceso de oferta, estos factores provocaron una fuerte caída del petróleo esta semana. Tanto el Brent como el West Texas Intermediate (WTI) registraron descensos semanales de alrededor del 13%.

Según los datos de cierre, los futuros de enero del Brent terminaron en 98.32$ por barril, con una subida de 0.03$, cerca del 0.03%, respecto a la sesión anterior. Los futuros de diciembre del WTI cerraron en 90.83$ por barril, tras avanzar 0.31$, alrededor del 0.34%. Al comparar contratos del mismo mes de entrega, los futuros de enero del Brent bajaron desde los 113.43$ del viernes anterior hasta los 98.32$, una caída de 15.11$, cerca del 13.3%. Los futuros de diciembre del WTI descendieron de 104.12$ a 90.83$, lo que supone una bajada de 13.29$, alrededor del 12.8%. Ambos crudos de referencia registraron algunas de sus caídas semanales más pronunciadas del año.

Las expectativas de desescalada impulsan el retroceso

La fuerte caída semanal se debió principalmente a los resultados de las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. Los demócratas lograron importantes victorias y el mercado espera que la Casa Blanca afronte una mayor presión política para reducir el impacto económico del conflicto entre EE. UU. e Irán. Esto aumenta la probabilidad de que se emprendan iniciativas diplomáticas para rebajar las tensiones y refuerza las expectativas de los inversores de que las exportaciones de crudo de Oriente Medio puedan seguir recuperándose.

Reuters señaló que el petróleo se desplomó cerca de un 8% el miércoles, hasta mínimos de dos meses, lo que reflejó una rápida reevaluación de las expectativas de una nueva escalada en Oriente Medio. Phil Flynn, analista sénior de Price Futures Group, afirmó que la evolución reciente de los precios muestra cómo el mercado está eliminando gradualmente la prima de riesgo que había incorporado por el conflicto.

Además del enfriamiento del riesgo geopolítico, los fundamentales de oferta y demanda del crudo también muestran señales de debilitamiento. Las primas de los índices de referencia spot del crudo de Oriente Medio han vuelto a los niveles anteriores al conflicto, lo que indica que la escasez de oferta en la región se ha moderado. Al mismo tiempo, los elevados precios de la energía empiezan a frenar la demanda de los consumidores, mientras aumentan las señales de que la oferta podría superar a la demanda.

Janiv Shah, analista del mercado del petróleo en Rystad Energy, señaló que el mercado del crudo avanza gradualmente hacia un exceso de oferta desde la perspectiva del equilibrio general entre oferta y demanda. Sin embargo, persisten las diferencias de calidad y las refinerías deben adaptarse al crudo realmente disponible en función de lo que puedan procesar sus equipos. Shah también explicó que las restricciones al transporte en torno al estrecho de Ormuz obligan a los operadores a recurrir a rutas marítimas más largas y a transferencias entre buques para mantener el flujo de crudo. El mercado sigue a la espera de comprobar si EE. UU. e Irán pueden firmar formalmente un acuerdo vinculante. Si las conversaciones no avanzan o alguna de las partes toma represalias, los fundamentales del crudo podrían volver a tensionarse.

Los ataques a petroleros y los riesgos para la navegación en Ormuz limitan las pérdidas

Sin embargo, los resultados electorales en EE. UU. no han hecho desaparecer los riesgos para el suministro en Oriente Medio. Los ataques a petroleros continúan en el golfo Pérsico y alrededor del estrecho de Ormuz, lo que reaviva el temor a interrupciones en el transporte regional de crudo y limita nuevas caídas del petróleo.

Una naviera griega informó el viernes de que un petrolero que transportaba productos derivados del petróleo explotó en el golfo Pérsico el 5 de noviembre, causando la muerte de un tripulante. Se cree que el incidente se debió al impacto de un misil. Los datos de la UK Maritime Trade Operations (UKMTO) también muestran que la frecuencia de los ataques a petroleros se mantiene cerca de máximos históricos.

El estrecho de Ormuz es una vía marítima esencial para transportar el crudo de Oriente Medio a los mercados mundiales. Cualquier escalada del conflicto militar o interrupción del tránsito de buques podría afectar rápidamente al suministro energético global. Irán afirmó el jueves que otros tres petroleros habían sufrido ataques en el estrecho de Ormuz, lo que incrementó aún más la preocupación por la seguridad marítima en la región.

Matt Stanley, de Kpler, una empresa de análisis de flujos energéticos y seguimiento de petroleros, afirmó que el crudo no necesita volver a los 117$ por barril para que los costes energéticos sean elevados. Incluso a 93$, esto no significa que hayan desaparecido los problemas subyacentes del mercado. También señaló que, en sus más de 25 años en el sector energético, pocas veces había visto una semana de trading con tanta volatilidad.

Perspectiva del trading con CFD: el petróleo, atrapado entre dos fuerzas

En general, dos fuerzas contrapuestas mueven actualmente los precios del petróleo. Por un lado, los resultados de las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. han impulsado las expectativas de desescalada entre EE. UU. e Irán, el suministro de crudo de Oriente Medio se recupera gradualmente y la debilidad de la demanda, junto con el temor al exceso de oferta, sigue presionando los precios. Por otro, los ataques a petroleros y los riesgos para la navegación en el estrecho de Ormuz continúan ofreciendo apoyo.

Para quienes operan con CFD de crudo, la variable clave de la volatilidad a corto plazo de UKOUSD es el pulso entre la "reevaluación a la baja de la prima de riesgo geopolítico" y el "riesgo extremo de interrupción del suministro". De cara al futuro, el mercado seguirá de cerca si las conversaciones diplomáticas entre EE. UU. e Irán logran avances sustanciales y si el transporte de crudo de Oriente Medio recupera la estabilidad. Si un acuerdo diplomático empieza a tomar forma, el mercado podría reducir aún más la prima de riesgo geopolítico. Sin embargo, si continúan los ataques a petroleros o incluso provocan una nueva ronda de represalias militares, los riesgos para el suministro de crudo podrían volver a impulsar los precios. Dada su gran sensibilidad a los titulares y su elevada volatilidad, operar con UKOUSD exige prestar especial atención al tamaño de las posiciones, la colocación del stop-loss y el riesgo de gaps ante la publicación de noticias.

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