Vom von Musk unterschriebenen Appell bis zum Druck von PE-Aktionären: Die Führungskrise bei Nvidia (NVDA.US) entwickelt sich zu einer Vertrauenskrise in der Lieferkette

Die APP von Zhihu Finance hat erfahren, dass SpaceX-CEO Elon Musk erklärt hat, dass Nvidia (NVDA.US) nach der Absetzung des ehemaligen CEO Jensen Huang vor Lieferkettenproblemen stehen wird.

„Jensen Huang hat bei Nvidia das Lieferkettenmanagement außergewöhnlich gut gemacht, aber viele dieser Deals wurden durch ein ‘Handshake Agreement’ zwischen ihm und den Partnern geschlossen, nicht durch schriftliche Verträge“, schrieb der Tesla-CEO am Samstagmorgen in einem Beitrag auf X, „ohne Jensen Huang werden zumindest einige dieser Schlüsseldeals verloren gehen.“

Musks Kommentar bezog sich auf das Interview von SemiAnalysis-CEO Dylan Patel am 12. November in CNBCs „Squawk Box Asia“.

„Wenn Jensen Huang mir Rechenleistung zugesagt hat oder ich um eine Beschleunigung bestimmter Komponenten bat, hat er das immer eingehalten“, schrieb Musk in einem weiteren Post am Samstagmorgen. „Natürlich haben wir im Nachhinein immer einen Beschaffungsauftrag ausgestellt, aber ich habe nicht eine Sekunde daran gezweifelt, dass dies passieren würde.“

„Bitte bringt Jensen Huang zurück“: Musk wird Petition unterschreiben

Am Freitag erklärte Musk, dass derzeit eine Petition zur Wiedereinsetzung von Jensen Huang im Umlauf sei und dass er sie unterschreiben werde.

Am selben Tag richteten zwei namhafte Private-Equity-Institutionen, die Großinvestoren bei Nvidia sind, ebenfalls einen Appell an den Vorstand – sie forderten, bei der Entscheidung über die künftige Führung des Chipherstellers mit Bedacht vorzugehen und die Möglichkeit einer Rückkehr von Jensen Huang einzubeziehen.

Brad Gerstner, CEO von Altimeter Capital Management, und Gavin Baker, Managing Partner und Chief Investment Officer von Atreides Management, schrieben dem Vorstand am Freitag gemeinsam einen offenen Brief, der auf X veröffentlicht wurde.

„Wir sind der Meinung, dass der Vorstand einen überstürzten Wechsel von Jensen Huang vermeiden sollte, um den bestmöglichen Nutzen für die Aktionäre nicht zu gefährden.“

Die beiden betonten, falls nach Klärung aller Fakten Jensen Huang von einer Rückkehr als CEO ausgeschlossen werde, „fällt das in den Kompetenzbereich des Vorstands“.

„Aber ein so außergewöhnlicher Gründer und langjähriger, hervorragender Führungspersönlichkeit dieses Unternehmens verdient ein sorgfältiges Verfahren – und sollte nicht abgelöst werden, bevor die Tatsachen feststehen.“

Laut den aktuellen SEC-Unterlagen beider Institute hält Altimeter rund 9,4 Millionen Nvidia-Aktien und Atreides rund 1,2 Millionen.

Wichtigkeit des Ereignisses: „Persönliche Kreditwürdigkeit“ in der Lieferkette bewertet

Musks Aussagen machen ein schwer quantifizierbares Risiko deutlich: Nvidias Vorteil in der Lieferkette basiert zu einem erheblichen Teil auf der persönlichen Reputation und den langjährigen Beziehungen von Jensen Huang. Wenn diese „Handshake Agreements“ ihre persönliche Erfüllungsgarantie verlieren, könnte trotz leidenschaftlicher Belegschaft und technologischem Vorsprung die kurzfristige Liefersicherheit und bevorzugte Versorgung beeinträchtigt werden – und genau dies ist im Zeitalter knapper AI-Rechenkapazitäten die knappste Ressource.