Führungswechsel bei Nvidia (NVDA.US) könnte sich auf den Börsengang von Anthropic auswirken. Der Markt beobachtet, ob die Investition in Milliardenhöhe verändert wird.

German Financial APP hat erfahren, dass nach dem plötzlichen Rücktritt des NVIDIA (NVDA.US) CEO Jensen Huang, der rekordverdächtige Börsengang (IPO) des KI-Giganten Anthropic vom Markt neu bewertet wird. Die enge Verbindung beider Unternehmen in Bezug auf Kapitalinvestitionen und Versorgung mit AI-Chips könnte bedeuten, dass die Managementänderung bei NVIDIA Auswirkungen auf Anthropics bevorstehende umfangreiche Kapitalbeschaffung hat.

Laut den von Anthropic eingereichten Börsenunterlagen hat NVIDIA zugestimmt, im Rahmen der gleichzeitig zum IPO stattfindenden Privatplatzierung im Wert von 26 Milliarden US-Dollar etwa 10 Milliarden US-Dollar an Anteilen zu zeichnen. Als Entwickler des Claude Chatbots betrachtet Anthropic NVIDIA als strategischen Partner und hat sich verpflichtet, mehrere Milliarden US-Dollar zu investieren, um Zugang zu den fortschrittlichsten AI-Chips von NVIDIA zu sichern.

Anthropic plant, durch IPO und die begleitende Privatplatzierung bis zu 90,4 Milliarden US-Dollar zu sammeln und strebt eine vollständig verwässerte Bewertung von etwa 1,4 Billionen US-Dollar an. Investoren beobachten derzeit genau, ob die Änderungen im NVIDIA-Management die Investitionsstimmung im KI-Sektor weiter beeinträchtigen und zusätzliche Unsicherheiten für den Börsengang von Anthropic mit sich bringen.

Bloomberg Branchenanalyst Mandeep Singh merkt in seinem Bericht an, dass Veränderungen in der Führung von NVIDIA das Board dazu veranlassen könnten, Umfang, Timing und strategische Bedeutung der Investition in Anthropic neu zu bewerten. Er erklärt, dass eine Verzögerung oder Kürzung der betreffenden Investition durch NVIDIA das Vertrauen des Marktes in die Bewertung von Anthropic beim Börsengang von circa 1,4 Billionen US-Dollar schwächen könnte. Allerdings könnten die Investitionszusagen von Google und anderen strategischen Investoren dieses Risiko für den tatsächlichen Finanzierungsumfang von Anthropic begrenzen.

Es ist bemerkenswert, dass Anthropic in den letzten Jahren gezielt die Diversifizierung ihrer KI-Rechenleistungserzeugung vorangetrieben hat, um die Abhängigkeit von einem einzelnen Chip-Lieferanten zu verringern. Derzeit verwendet das Unternehmen hauptsächlich Chips von NVIDIA, AMD (AMD.US), Google, einer Tochter von Alphabet (GOOGL.US), und Amazon (AMZN.US). Sowohl Amazon als auch Google sind bereits Investoren bei Anthropic. AMD und Google haben ebenfalls zugestimmt, an der Privatplatzierung teilzunehmen und jeweils Anteile im Wert von etwa 2,5 Milliarden US-Dollar bzw. 10 Milliarden US-Dollar zu zeichnen.

Trotz der Unsicherheiten aufgrund des Managementwechsels bei NVIDIA verzeichnen die IPO-Zeichnungen von Anthropic starken Investorenzuspruch. Personen mit Kenntnis des Vorgangs berichteten zuvor, dass die Zeichnungsaufträge für Anthropics IPO ein Vielfaches der verfügbaren Aktienmenge erreicht haben.

Matt Maley, Chief Market Strategist von Miller Tabak & Co., äußert, dass der Börsengang von Anthropic weiterhin problemlos voranschreiten dürfte. Die jüngsten Nachrichten rund um NVIDIA und deren Kursrückgang scheinen bislang keinen signifikanten Einfluss auf den IPO von Anthropic zu haben.

Maley betont, dass sich die Lage in Zukunft noch ändern könne. Die Vermarktung des Anthropic-IPO verlaufe jedoch sehr erfolgreich. Sollte sich der Aktienkurs der Firma in den ersten Tagen oder Wochen nach Börsengang positiv entwickeln, könnten Investoren die negativen Auswirkungen des Managementwechsels bei NVIDIA zunehmend hinter sich lassen.

Gleichzeitig stützen die jüngsten Finanzdaten von Anthropic das Vertrauen des Marktes in die Zukunftsaussichten von KI-Investitionen. Laut den am Dienstag eingereichten Börsenunterlagen hat Anthropic zum 31. Oktober einen annualisierten Umsatz von 81 Milliarden US-Dollar erreicht, was einem Anstieg von 10 Milliarden US-Dollar gegenüber Ende September entspricht. Zuvor berichteten Medien, dass der annualisierte Umsatz des Unternehmens zum 31. Juli 65 Milliarden US-Dollar betrug. Das bedeutet, Anthropic hat seinen annualisierten Umsatz innerhalb von drei Monaten um 16 Milliarden US-Dollar oder fast 25 Prozent gesteigert, was die weiterhin stark wachsende Nachfrage nach ihren AI-Produkten und -Dienstleistungen belegt.

Allerdings handelt es sich bei dem von Anthropic ausgewiesenen annualisierten Umsatz nicht um den tatsächlichen Jahresumsatz, sondern um einen Kennwert, der auf den Einnahmen aus den letzten 28 Tagen anhand von Nutzung und monatlicher Abonnementgebühr hochgerechnet wird. Der Wert dient vor allem zur Einschätzung der aktuellen Umsatzwachstumsdynamik des Unternehmens.

Luke Lango, Chief Technology Analyst von InvestorPlace, erläutert, dass sich aus Anthropics S-1-Börsenregistrierungsunterlagen ergibt, dass das Unternehmen durch eine diversifizierte Strategie beim Einkauf von KI-Beschleunigern das Lieferantenrisiko effektiv gestreut und so eine übermäßige Abhängigkeit von NVIDIA vermieden hat.

Laut den Börsenunterlagen sind Goldman Sachs und Morgan Stanley die führenden Konsortialbanken für den Anthropics IPO, weitere 20 Banken beteiligen sich am Underwriting. Die Aktie des Unternehmens soll voraussichtlich ab dem 19. November im Nasdaq Global Select Market gehandelt werden, mit dem Börsensymbol "ANT".

Als eines der weltweit meistbeachteten KI-Unternehmen ist der Anthropic IPO nicht nur eine bedeutende Prüfung seiner eigenen Wachstumsaussichten und Bewertung, sondern auch ein wichtiger Indikator für die Begeisterung des Kapitalmarkts bezüglich Investitionen in die KI-Branche. Da die Führungswechsel bei NVIDIA für Unsicherheiten in der Branche sorgen, wird die Frage, ob Anthropic erfolgreich Kapital beschaffen und auch nach dem Börsengang weiterhin stark performen kann, von der Wall Street besonders aufmerksam verfolgt.