Krypto-Einnahmen halbiert, Prognosemarkt steigt um mehr als das Sechsfache: Robinhood (HOOD.US) bricht aus

Laut Woofun AI hat Robinhood (HOOD.US) am 27. Oktober den Quartalsbericht für das dritte Quartal veröffentlicht, der eine tiefgreifende Transformation der Geschäftsstruktur offenbart. Obwohl die Einnahmen aus dem traditionellen Kryptowährungshandel aufgrund des rückläufigen Marktgeschehens stark geschrumpft sind, konnte das Unternehmen durch das explosive Wachstum der Robinhood Chain-Infrastruktur und des Prognosemarkts das Risiko einer einseitigen Geschäftsentwicklung abfedern und zeigt damit einen klaren Weg vom reinen Handelsplattformmodell hin zu einem vielfältigen Finanzökosystem.

Die zyklischen Schwankungen des traditionellen Kryptogeschäfts spiegeln sich im Quartalsbericht deutlich wider. Aufgrund der geringen Handelsaktivitäten sanken Robinhoods Einnahmen aus dem Kryptowährungshandel im Jahresvergleich um 55 % und beliefen sich nur noch auf 120 Millionen US-Dollar. Zieht man die durch die Robinhood Chain erzielten neuen Umsätze in Höhe von 26 Millionen US-Dollar ab, erzielte das Kerngeschäft im Krypto-Trading tatsächlich nur 94 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 6 % im Quartalsvergleich entspricht.

Diese Daten belegen die hohe Sensibilität des Einzelhandelskryptohandels gegenüber Preisschwankungen. Die Robinhood Chain hingegen zeigte im ersten Quartal nach dem Mainnet-Start am 1. Juli eine starke Entwicklung und verarbeitete ein dezentrales Handelsvolumen von über 80 Milliarden US-Dollar sowie On-Chain-Gebühren von über 50 Millionen US-Dollar, von denen rund 26 Millionen US-Dollar als Krypto-Umsatz des Unternehmens ausgewiesen wurden. Der Großteil des Rests entfiel auf den Umsatzanteil der Arbitrum DAO und Anwendungen auf der Blockchain.

Die von Woofun AI zusammengestellten Daten zeigen, dass dieser Durchbruch auf Infrastrukturebene darauf hindeutet, dass sich das Unternehmen von der einseitigen Abhängigkeit vom Kauf und Verkauf von Kryptowährungen durch die Nutzer löst und zunehmend stabile Erträge über den Aufbau grundlegender Protokolle erzielt. Dieser Wandel von der „Channel Fee“ zur „Infrastruktur Fee“ bietet Investoren einen tieferen Zugang zu tokenisierten Assets und dezentralem Handel und senkt die Anfälligkeit des Geschäfts für kurzfristige Marktschwankungen erheblich.

Zugleich hat sich der Prognosemarkt zu einem weiteren starken Wachstumstreiber des Unternehmens entwickelt. Im dritten Quartal erreichten die Einnahmen aus Event-Kontrakten 173 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um mehr als das Sechsfache im Jahresvergleich und sogar mehr als aus dem Aktienhandel. Dank dieser starken Entwicklung konnte Robinhood die Gesamterlöse aus Transaktionen um 19 % im Jahresvergleich steigern und so den Rückgang im Kryptogereich kompensieren. Der Prognosemarkt erweitert die Kernstrategie des Unternehmens – Investoren den bequemen Zugang zu Finanzmärkten zu ermöglichen – auf Sportereignisse, politische Aktivitäten und andere reale Ereignisse, was neue Einnahmequellen erschließt.

Fundamental betrachtet lag der Kurs der HOOD-Aktie am 10. November 2026 um 16:00 Uhr Eastern Time bei 81,33 US-Dollar, mit einem Tagesverlust von 2,39 % und einer Schwankungsbreite von 79,96 bis 83,32 US-Dollar. Die Marktkapitalisierung betrug 73,24 Milliarden US-Dollar. In den letzten 52 Wochen schwankte der Aktienkurs zwischen 63,52 und 139,75 US-Dollar, bei einem Handelsvolumen von 13,5 Millionen Aktien.

Trotz des doppelten Risikos durch die zyklische Kryptoentwicklung und regulatorischer Unsicherheiten im Prognosemarkt bleiben die Wall-Street-Analysten für Robinhood optimistisch. Von 32 Analysten, die die Aktie abdecken, rieten 26 zum Kauf oder zu einem starken Kauf, bei einem durchschnittlichen Kursziel von etwa 131 US-Dollar.

Allerdings liegt das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis (TTM) des Unternehmens bei etwa 39,7, was auf keine günstige Bewertung hindeutet. Entscheidend wird sein, ob die neuen Wachstumstreiber dieses Bewertungsniveau nachhaltig stützen können. Dies stellt nach der Digitalisierung traditioneller Broker eine bedeutende Rekonstruktion des klassischen Finanzmodells durch native Web3-Geschäftsfelder dar.