Citigroup: Das Bier-Verkaufsvolumen in den USA wird auch 2026 nicht den Tiefpunkt erreichen, alkoholfreies Bier bleibt der einzige sichere Wachstumsmarkt.

Die APP von Zhihui Finanzen hat erfahren, dass das Forschungs-Team von Citi an dem vom „Beer Marketer‘s Insights“ (BMI) in New York organisierten Herbstseminar der Bierbranche 2026 teilgenommen und sich mit Branchenführern und Händlern wie Nick Fink, CEO von Constellation Brands (STZ.US), Jeff Long, Chief Strategy & Capability Officer von Molson Coors Beverage Company (TAP.US) und Bill Shufelt, Mitbegründer und CEO von Athletic Brewing, ausgetauscht hat. Das zentrale Ergebnis: Der Rückgang des amerikanischen Bierabsatzes wird auch 2026 nicht seinen Tiefpunkt erreichen.

Gesamtmarkt: Fünf Jahre Rückgang in Folge, nicht nur ein Zyklusproblem

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 ist das ausgelieferte Volumen der US-Bierbranche im Vergleich zum Vorjahr um 3,9 % gesunken, was das fünfte Jahr in Folge mit einem Rückgang bedeutet. Mit diesem Tempo wird das kumulierte Absatzvolumen im Jahr 2026 gegenüber 2021 um etwa 18 % zurückgehen und das Niveau von 1980 unterschreiten.

Im Detail ist noch mehr Vorsicht geboten: Sowohl importiertes Bier als auch Flavored Malt Beverages (FMB) verzeichnen in den ersten neun Monaten 2026 das zweite Jahr in Folge einen Absatzrückgang - diese beiden Kategorien waren in den vergangenen Jahren eigentlich die Hauptwachstumstreiber der Branche. Nur drei Teilsegmente verzeichnen Wachstum: Ultra-High-End-Biere, Cider mit Alkohol und alkoholfreies Bier.

Im On-Premise-Kanal sind die Bierumsätze in den ersten neun Monaten um 1,4 % rückläufig, schnitten jedoch besser ab als im Off-Premise-Geschäft; unter Einbeziehung von Ready-to-Drink (RTD) im On-Premise-Bereich bleiben sie in etwa stabil. Preislich stieg der Bier-CPI im Jahresverlauf um 2,2 % und blieb damit über einen Prozentpunkt unter der allgemeinen Inflation; der Spirituosen-CPI stieg nur um 0,3 %, Wein fiel um 1 %.

Die heißeste Debatte auf der Konferenz drehte sich darum, ob es sich bei den Rückgängen um zyklische oder strukturelle Probleme handelt. Die Unternehmenslenker betonten die zyklischen Faktoren – wirtschaftlicher Druck auf den Konsumenten und Auswirkungen der Einwanderungspolitik auf die hispanische Zielgruppe; die Teilnehmer räumten jedoch ein, dass gleichzeitig strukturelle Faktoren wirken: Jüngere Menschen trinken weniger Alkohol, eine negative Einstellung zu Alkohol, Gesundheits- und Fitnesstrends, Cannabis und GLP-1-Gewichtsreduktionsmedikamente.

Wer wächst: Das Comeback des klassischen Lagers

In den ersten neun Monaten verzeichneten vier der fünf größten Hersteller rückläufige Absätze: Branchenprimus Anheuser-Busch InBev (BUD.US) ging um 3,1 % zurück, schnitt aber besser ab als der Branchendurchschnitt, Molson Coors um 5,1 %, Constellation Brands stieg um 2,9 % und war der einzige Wachstumsgewinner unter den Top 5, Mark Anthony verzeichnete ein Minus von 0,5 %, Boston Beer (SAM.US) sackte um 11,3 % ab.

Auf Basis des Umsatzwachstums in USD führen vier klassische Lager-Marken die Rangliste an: Michelob (+6,2 %), Pacifico (+24,8 %), Busch (+5,0 %), Modelo (+1,7 %). Unter den Anbietern wächst Constellation Brands am schnellsten, gefolgt von Mark Anthony, Kirin-Lion, Diageo und Geloso. Darüber hinaus machen auf Spirituosen basierende RTDs bereits etwa 4,3 % des Anteils im „Bier+RTD“-On-Premise-Markt aus und gewinnen weiterhin an Bedeutung.

Constellation Brands: Druck auf hispanische Kundschaft, Corona und Modelo streben nach neuem Wachstum

Fink gibt zu, dass Inflation und Ölpreise Druck auf hispanische Konsumenten ausüben, diese Gruppe macht etwa 30 % bis 40 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens aus; er zeigt sich aber langfristig optimistisch – die Kaufkraft dieser Zielgruppe wird voraussichtlich von rund 3,6 Billionen USD auf ca. 4,4 Billionen USD im Jahr 2029 steigen.

Im Mittelpunkt steht, Modelo Especial und Corona Extra wieder zurück auf den Wachstumspfad zu führen: Durch Verstärkung und gezielteres Marketing in Schlüsselregionen wie New York und Miami ist der Marktanteil von Corona fast wieder stabil. Fink betont jedoch, dies sei lediglich ein „moderates Frühstadium“ und räumt ein, dass sich bei branchenweitem Rückgang eine stabile Quote nicht automatisch in Wachstum beim Händler-Umschlag übersetzt. Bei Pacifico sieht er Chancen durch Positionierung als Lifestyle-Marke und Erweiterung der Distribution.

Bei Innovationen bevorzugt die Firma „die Umwandlung bestehender Konsumgewohnheiten in Convenience-Produkte“: Das hochprozentige Modelo Chelada Suprema kommt gut an und das Unternehmen plant, die Distribution zu erweitern; das kürzlich zugekaufte, auf Wodka basierende RTD SpikedAde dringt derzeit in neue Märkte ein und kann durch das bestehende Vertriebsnetz an Bekanntheit gewinnen. Akquisitionen erfolgen weiterhin diszipliniert.

Regional bleibt Kalifornien durch seine Größenordnung im Wachstum, New York ist ein Verteilungsmarkt, im Mittleren Westen fördert Sport wie College Football die Markenbekanntheit; Der On-Premise-Kanal gilt wegen unterdurchschnittlicher Abdeckung im Branchenvergleich weiterhin als Chance. Beim Pricing bleibt man in der vorsichtigen Bandbreite von 1 % bis 2 % jährlich, dieses Jahr am unteren Ende, und betont, man müsse zur Fiskalperiode 2028 die Konsumtrends genau beobachten; die Neupreisgestaltung für Corona Premier und Modelo Oro erfolgt zur Angleichung an das Wettbewerbspreisband.

Molson Coors: Horizon 2030 setzt auf lokale Exekution

Jeff Long stellte die Horizon 2030 Strategie vor: Da junge Verbraucher zwar noch Bier trinken, aber tendenziell seltener, setzt man auf zielgenaues lokales Marketing auf Basis von Konsumenten-Insights und Daten; strategische Zusatzausgaben werden je nach Rolle für Kern-, Wachstums- und Wertemarken aufgeteilt. Drei Schwerpunkte mit Fokus aufs Wachstum sind Monaco (im April dieses Jahres übernommen), Fever-Tree und Coors Banquet, während die Wettbewerbsfähigkeit von Coors Light und Miller Lite erhalten bleibt – Erstere mit einer nationalen Marketingplattform, Letztere setzt mit dem „Legendary Moments“-Kampagnenformat auf Sport und lokale Aktionen. Coors Banquet wächst seit 21 Quartalen in Folge beim Marktanteil und ist besonders stark bei Gen Z und hispanischen Kunden.

Beim Pricing gibt das Unternehmen zu, dass der Wettbewerb im Ultra-High-End-Bierbereich intensiv ist, der Verbraucher zwischen Wert und Kostendruck abwägt, und legt Preise je nach Markt individuell fest. Zukäufe konzentrieren sich auf Marken, die nachhaltig, skalierbar, auf bestimmte Nutzungsszenarien zugeschnitten und für Händler profitabel sind; beim Vodka-Lemonade-Segment bevorzugt man den Begriff „sessionable“ RTD, um die Kategorie zu definieren. Monaco konzentriert sich auf wenige Märkte, vor allem im Convenience-Kanal und Einzelflaschen, und sieht darin Expansionspotenzial; bei Fever-Tree ist weniger als die Hälfte der Konsumenten mit dem Markennamen vertraut. Im Bereich alkoholfreies Bier wird Coors 0.0 ab kommendem Jahr landesweit eingeführt.

Alkoholfreies Bier: Einzig sicheres nachhaltiges Wachstum, aber stark konzentriert

Bill Shufelt von Athletic Brewing und Andy Sauer von Garage Beer diskutierten die Chancen für alkoholfreies Bier in den USA: Die Kategorie wächst weiter zweistellig, aber die Marken-Rotation ist hoch, etwa 98 % des Wachstums werden von nur fünf Marken getragen. Das Management geht davon aus, dass alkoholfreies Bier langfristig mehr als 20 % des US-Biermarktes ausmachen könnte, wobei auch ein Teil der Konsumenten zu niedrigalkoholischem Bier zurückkehren könnte.

Scan-Daten: Besserung zu Jahresbeginn, ab April wieder langsamer

Laut wöchentlichem Nielsen-Scan verbesserten sich Umsatz und Absatz im Biersegment im ersten Quartal 2026 auf -1,1 % bzw. -2,6 % (2025: -2,9 % bzw. -4,4 %), verlangsamten sich aber ab April erneut, seit dem 18. April liegen sie bei -4,3 % bzw. -5,6 %. Im vierten Quartal bisher (4 Wochen bis 17. Oktober) liegt der Umsatz bei -1,9 %, Absatz bei -3,7 % und der Durchschnittspreis bei +1,9 %.

Auf Herstellerebene hat sich im vierten Quartal bisher der Absatztrend gegenüber dem dritten verbessert: Constellation Brands -0,3 % (Q3: -1,7 %), Molson Coors -6,0 % (-7,7 %), Anheuser-Busch InBev -4,0 % (-4,9 %). Beim Marktanteil gewann Modelo Especial in den letzten 6 Monaten 10 Basispunkte, Corona Extra verlor 10 Basispunkte (vorher -15), Coors Light verlor 15 und Miller Lite jeweils 20 Basispunkte in beiden Perioden. Michelob Ultra ist im vergangenen Jahr die am stärksten wachsende Marke im Segment der großen nationalen Light-Biere, mit +55 bzw. +50 Basispunkten in den beiden letzten 6-Monats-Perioden.