TSMC (TSM.US) meldet im Oktober einen Umsatzanstieg von 60%: Die Nachfrage nach KI bleibt stark, aber Bedenken hinsichtlich „Regulierung + Finanzierungskosten“ belasten weiterhin den Markt.

Laut Jinse Finance stiegen die monatlichen Umsätze von TSMC (TSM.US) im Jahresvergleich um 60 %, was die zentrale Stellung des Unternehmens beim Aufbau der globalen Infrastruktur für künstliche Intelligenz widerspiegelt.

Der wichtige Chip-Auftragsfertiger von NVIDIA (NVDA.US) und Apple (AAPL.US) gab bekannt, dass der Umsatz im Oktober 586,9 Milliarden TWD (etwa 17,9 Milliarden USD) betrug. Dieses Wachstumstempo übertrifft den Wert von etwa 51 % im Septemberquartal. Analysten erwarten im Durchschnitt, dass der Anstieg im letzten Quartal dieses Jahres 63 % erreichen wird.

TSMC hatte vergangenen Monat einen besser als erwarteten Umsatzausblick gegeben und damit das starke Wachstum im Zeitalter von ChatGPT fortgesetzt. Angesichts der steigenden Kosten für den Bau und Betrieb ressourcenintensiver Rechenzentren verarbeiten Investoren jedoch immer noch die langfristigen Perspektiven der KI-Nachfrage. Die Aktie von TSMC schwankte stark mit dem Technologiesektor und wurde von der Sorge belastet, dass ein überwältigender Sieg der Demokraten bei den US-Zwischenwahlen zu strengeren Regulierungen für die KI-Industrie führen könnte.

TSMC gilt als wichtiger Indikator der Branche, da das Unternehmen Chips für zahlreiche Technologiekonzerne fertigt. Der Konzern setzt auf einen grundlegenden Wandel: Man plant, etwa 20 Werke in der taiwanesischen Provinz und im Ausland zu errichten und auszustatten – für ein Unternehmen, das üblicherweise nur vier bis fünf neue Fabrikprojekte gleichzeitig vorantreibt, ist dies ein beispielloses Tempo.

Die TSMC-Aktie schneidet dieses Jahr über dem Branchendurchschnitt ab

Allerdings betonte CEO C.C. Wei, dass sich das Unternehmen weiterhin in einem vorsichtigen Expansionsmodus befinde. Man suche derzeit in Texas nach neuen Produktionsstandorten und führe Gespräche über eine potenzielle Zusammenarbeit mit Elon Musks Terafab-Projekt zur Chipfertigung.

Bislang gelang es dem Unternehmen, das Umsatzwachstum und die Kapazitätserweiterung zu beschleunigen, und TSMC bekräftigte, dass die Investitionsausgaben in diesem Jahr bis zu 64 Milliarden USD erreichen werden – ein Rekordwert.

Analyst Charles Shum erklärte, dass unter seiner Annahme die Gewinne je Aktie von TSMC die übereinstimmende Markterwartung für 2027 bis 2028 um 6 % bis 7 % übersteigen werden, angetrieben durch höhere Umsätze und Bruttomargen. Selbst bei einem Kapazitätsausbau von 250 Milliarden USD bleibt die Produktionskapazität für fortschrittliche Fertigung bis 2028 de facto ausgebucht, was Preiserhöhungen unterstützt. Mit steigendem Abschreibungsaufwand, abnehmendem KI-Wachstum und aufholender Versorgung werden die Spielräume im Jahr 2029 kleiner.