Stabil über 4.100 US-Dollar! Ölpreisrückgang lindert Inflationsängste, Gold setzt seine Kursgewinne nach den Wahlen fort, jedoch bleibt der Schatten von Zinserhöhungen bestehen.

Wie die Zhihong Finance APP berichtet, stieg der Goldpreis am Montag und hielt sich über 4.100 US-Dollar pro Unze, da fallende Ölpreise die Inflationssorgen milderten und den Dollar schwächten. Gleichzeitig erwarten Investoren zunehmend, dass der von den Demokraten kontrollierte Kongress das Ende des Krieges im Nahen Osten vorantreiben wird.

Die Daten zeigen, dass der Spot-Goldpreis zum US-Handelsschluss am Montag um fast 2 % gestiegen ist. Die Gold-Futures für Dezember in den USA gingen mit einem Plus von 1 % aus dem Handel und notierten bei 4.114,50 US-Dollar. Am frühen Dienstagmorgen im asiatischen Handel ist der Spot-Goldpreis leicht zurückgegangen und liegt bei 4.127,46 US-Dollar.

Am Montag setzten die Ölpreise ihren größten wöchentlichen Rückgang seit April 2020 fort, da die Händler die diplomatischen Bemühungen zur Beendigung des Krieges zwischen den USA und Iran gegenüber einer neuen Angriffswelle in der Region abwägten. Zuvor hatte US-Präsident Trump die Möglichkeit eines erneuten Angriffs auf den Iran heruntergespielt, obwohl Schiffe in der Nähe der Straße von Hormus weiterhin sporadisch angegriffen werden.

Unterdessen stiegen die US-Aktienmärkte, da Käufer nach dem Ausverkauf bei Technologiewerten in der vergangenen Woche wieder einstiegen. Der Dollar-Index fiel, wodurch in Dollar denominierte Rohstoffe für Käufer aus anderen Währungsräumen günstiger wurden.

Seit Jahresbeginn verlaufen die Kurse von Öl und Gold überwiegend gegenläufig. Hohe Energiepreise haben die Erwartungen auf eine straffere Geldpolitik verstärkt – was für das ertragslose Gold ein Gegenwind ist.

Die Renditen für US-Staatsanleihen sowie die Ölpreise gingen in den letzten Handelstagen zurück, da der Markt darauf setzt, dass der von den Demokraten kontrollierte Kongress ein Ende des Iran-Konflikts vorantreiben wird und die staatliche Unterstützung durch Ausgaben und Kredite nachlässt.

Phil Flynn von der Price Futures Group schrieb, dass der „wichtigste Treiber“ für den Anstieg des Goldpreises an diesem Tag das Öl sei. „Der Rückgang der Ölpreise lindert den jüngsten Inflationsdruck, was dem Gold zugutekommt, auch wenn der langfristige Zinspfad restriktiv bleibt“, fügte er hinzu. Wenn Gold die aktuellen Tiefststände halten kann, könnte der Weg des geringsten Widerstands weiterhin nach oben zeigen.

Allerdings übertrafen die am vergangenen Freitag veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten die Erwartungen, was die Sorge über weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve schürte und den Druck auf die Nachfrage nach dem zinslosen Rohstoff Gold erhöhte. Die Händler werden auf den am Dienstag veröffentlichten monatlichen Verbraucherpreisindex und die am Freitag kommenden Erzeugerpreisdaten achten, um Hinweise auf den weiteren Zinspfad zu erhalten.

Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, erklärte, die Entscheidungsträger müssten die potenzielle Überhitzung der Wirtschaft durch den Ausbau von Künstlicher Intelligenz (AI) und den zunehmenden Inflationsdruck im Blick behalten.

„Wir müssen anerkennen, dass wir unser Ziel bei der Inflationskontrolle noch nicht erreicht haben – weder auf der Kostenseite noch beim Preisanstieg“, sagte Goolsbee am Montag auf einer Veranstaltung in Chicago.

Soojin Kim, Analystin bei Mitsubishi UFJ, schrieb in einem Bericht: „Obwohl der US-Arbeitsmarktbericht vom Wochenende die Erwartungen für November weit übertroffen hat, konnte Gold dennoch zulegen. Der Rückgang der Energiepreise in der vergangenen Woche hat geholfen, die Inflationsängste des Marktes zu dämpfen, und könnte bedeuten, dass das Tempo der Leitzinserhöhungen durch die Notenbanken weltweit nachlässt.“

Nach dem CME FedWatch Tool wetten die Händler derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von 84 %, dass die Federal Reserve im Dezember erneut die Zinsen anhebt.

Wie die am Samstag veröffentlichten Daten zeigen, hat die People’s Bank of China im Oktober weiter Goldreserven aufgebaut und damit eine Kaufdynamik über zwei Jahre fortgesetzt. Laut dem Bericht des World Gold Council belief sich der Nettozuwachs der offiziellen Bestände im dritten Quartal auf 321 Tonnen – das höchste Niveau seit Ende 2024. Im Oktober stieg der Bestand um 25,8 Tonnen Gold, was den größten monatlichen Zukauf seit drei Jahren bedeutet.