Das transformative Potenzial von KI bedeutet nicht automatisch Investitionsrendite! Plato Asset Management erklärt, dass der Markt zwei wichtige Logiken verwechselt; der Einbruch des Nasdaq ist nur ein „Realitätstest“.
David Allen, Leiter der Long-Short-Strategien bei Plato Investment Management, erklärte in einem Interview, dass der Ausverkauf der US-Aktien am Donnerstag darauf zurückzuführen sei, dass Investoren das transformative Potenzial von künstlicher Intelligenz (AI) mit Argumenten für Anlagerenditen vermischten.
Wie von der APP von Zhihui Finance berichtet, erklärte David Allen, Leiter der Long-Short-Strategie bei Plato Investment Management, in einem Interview, dass der Ausverkauf an den US-Aktienmärkten am Donnerstag darauf zurückzuführen sei, dass Investoren das transformativen Potenzial von Künstlicher Intelligenz (AI) mit dem Argument der Anlageerträge vermischen.
Am Donnerstag verzeichnete der Nasdaq 100 Index einen starken Rückgang um 6,4 %, wodurch 2,3 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung verloren gingen. Investoren verkauften US-Technologiewerte in großem Umfang, ausgelöst durch Spekulationen am Markt, dass demokratische Abgeordnete im Kongress strengere Regulierungsmaßnahmen für die AI-Branche einführen könnten.
„Die großen hyperskalierbaren Cloud-Anbieter stecken in einem Überlebenskampf“, so Allen im Interview. Die enormen Investitionsausgaben nähern sich bereits dem Belastungslimit des Marktes, und „die durch die Zwischenwahlen ausgelösten Veränderungen wurden zum Katalysator für diese Phase der massiven Korrektur.“
Er erklärte, dass der Anstieg der Anleiherenditen Investoren dazu veranlasse, zu hinterfragen, ob die von AI versprochenen Produktivitäts- und Gewinnsteigerungen tatsächlich realisiert werden können.
Allen sagte, dass Plato bereits seit fünf Jahren eine Short-Position beim australischen Rechenzentrumsbetreiber NextDC Ltd. hält und wies darauf hin, dass die Aktie letzten Monat an einem Tag um bis zu 45 % fiel, bevor sie sich wieder erholte. Er hob hervor, dass enorme Kapitalausgaben und die zunehmend schwindende gesellschaftliche Akzeptanz für den Bau von Rechenzentren ein gemeinsamer Schwachpunkt dieser Unternehmen seien.
Vihari Ross, Portfoliomanagerin bei Antipodes Partners, erklärte in einem weiteren Interview, dass dieser Ausverkauf weniger ein Signal für strukturelle Schwierigkeiten der AI-Unternehmen sei, sondern vielmehr eine realistische Prüfung für die nächste Investitionsphase bedeute.
„Die Umsetzung dieser AI-Projekte erfordert erhebliche Fremdfinanzierung – das heißt, die Kapitalkosten und Zinssätze sind entscheidend, und es muss ausreichend Stromversorgung sowie eine beständige Endnachfrage gewährleistet sein“, betonte sie. „Allen beteiligten Unternehmen ein perfektes und optimistisches Szenario zu unterstellen, ist an sich schon nicht realistisch.“
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
SoftBank entwickelt einen Notfallplan für die Verlangsamung des US-Rechenzentren-Geschäfts und erwägt, sich auf andere Länder zu konzentrieren.
In den USA gibt es neue Entwicklungen im Investitionsboom für AI-Datenzentren. SoftBank bereitet sich darauf vor, dass die Nachfrage in den USA nachlässt und das politische Umfeld schwieriger wird, und erwägt, den Schwerpunkt beim Bau von Datenzentren auf andere Länder zu verlagern. Mit der Verbesserung der grenzüberschreitenden Rechenleistung und wachsenden Zweifeln an der Rentabilität solcher Investitionen verliert die Expansionslogik der AI-Infrastruktur an Schwung. Die Infrastrukturinvestitionen von über 3,5 Billionen US-Dollar sind damit potenziellen Wertminderungsrisiken ausgesetzt.
Der Einfluss von Jensen Huang ist größer als der von Nvidia – und genau das ist das Problem.
Jensen Huang ist die treibende Kraft hinter der massiven Expansion der AI-Infrastruktur. Sein persönliches Ansehen und seine Entscheidungskompetenz sind tief in die Aufwärtsdynamik des globalen Technologiemarktes der letzten drei Jahre eingebettet gewesen. Nun, da ein Skandal aufgedeckt wurde, wird erwartet, dass das Dealteam von Nvidia konservativer agiert und seine externen Finanzierungszusagen verlangsamt. Dies ist für die ohnehin schon knapp finanzierten Neoclouds zweifellos ein weiterer Rückschlag.
Krypto-Preise
Mehr
